中国金融学术研究网

所属栏目：家庭金融/行为金融

策略转换与资产价格不对称波动

认领作者认领作者管理权限

发布日期：2012年02月10日上次修订日期：2012年02月10日

摘要

本文结合最近的实证文献所描述的市场表现，脱离本领域典型的投资者非理性研究，以投资者交易行为作为中间环节，对资产价格波动非对称性这个经典问题进行新的阐释。本文从交易者个体自适应角度出发，借鉴Hommes等人的思想，在经典的圣塔菲人工股票市场上进行简单的修改，找到了造成资产价格波动不对称新的因素——投资者策略转换倾向的时变性。本文通过新兴的计算实验方法进行建模，实验，最后通过EGARCH模型进行实证检验，证明本文找到的因素显著地影响资产价格波动不对称性。

展开

关键词：

波动不对称个体适应性策略转换计算实验

下载论文在线阅读

复制链接

新浪微博

微信扫一扫

论文统计数据

浏览次数：
2799
下载次数：
180

摘要

关键词：

论文统计数据

相关文献