通过三周的信贷风险管理培训(9月19日-10月10日),学习了美国银行业概况,信贷风险管理的市场战略及内部控制,信贷风险管理演进和趋势,巴塞尔协议/信贷模型及风险评级,RAROC及信贷衍生产品以及纽中行信贷管理等方面的知识及其实践,启发良多,结合自身的工作实际,从信贷风险管理文化、运用巴塞尔新资本协议框架，改进贷款风险分类体系及监管、加强贷款组合管理，建立信贷风险管理模式、建立健全银行内部控制机制，加强有效的信贷风险管理等方面加强有效的信贷风险管理。

在对国有商业银行不良资产的相关问题高度关注的基础上，剖析其成因，对其进行严格细分，然后按类对症施药，并针对所出现的难点，积极探寻多种对策；解决国有商业银行不良资产问题，应以国有商业银行为主体，并在银监会强有力的领导和严格监管下进行。

本文分析了我国上市公司的非理性分红现象，发现现有的股利分配理论不能解释公司的非理性分红行为，监管层的政策引导也不能完全解释这种分红现象。我们的实证研究表明：在我国股权分割的特殊背景下，大股东个体利益最大化是影响公司非理性分红的重要因素。在控制了控股股东的股权比例后，我们发现民营控股的比国有控股的上市公司非理性分红倾向更强。股东间的权力制衡和内部监控机制对抑制非理性分红的作用不明显，而负债对非理性分红行为起到一定的限制作用。

本文分析了我国上市公司的非理性分红现象，发现现有的股利分配理论不能解释公司的非理性分红行为，监管层的政策引导也不能完全解释这种分红现象。我们的实证研究表明：在我国股权分割的特殊背景下，大股东个体利益最大化是影响公司非理性分红的重要因素。在控制了控股股东的股权比例后，我们发现民营控股的比国有控股的上市公司非理性分红倾向更强。股东间的权力制衡和内部监控机制对抑制非理性分红的作用不明显，而负债对非理性分红行为起到一定的限制作用。

金融在中国经济发展中承担着越来越重要的角色。在金融学的理论认识及学科建设上，中国金融学界面临的挑战是：对于金融学的内涵界定混沌一片；金融学理论和学科建设较为滞后，包括学科布局、理论研究、师资、学生培养模式、教科书和学术研究期刊建设等都急需改正；金融研究没有能够为近期中国金融体制改革的一些重大决策提供充分的理论指导。本文提出将金融学分为三大学科支系：微观金融学，宏观金融学，以及由金融与数学、法学等学科互渗形成的交叉学科。本文提出目前金融学最需要解决的理论问题和最有回报的研究课题是：以资本成本理论为核心研究金融学；以随机折现因子为起到、以制度性缺陷为核心研究投资学和资产定价理论；推动行为投资学和行为公司财务学的研究，使金融学更接近现实；加强法和金融学研究，为金融立法和监管的价值取向提供经济学判断。

本文分八个部分，总体框架为期货投资基金（商品投资基金）理论基础、中国期货投资者行为调研、在中国目前设立期货基金（商品基金）的必要性、可行性、运作以及政府监管四个命题，第八部分为本文结论。

2001年巴塞尔委员会通过的新巴塞尔协议，引入市场纪律的概念。本文主要就是介绍银行监管的市场纪律理论，通过引入市场纪律的概念，分析市场纪律理论。同时不同市场参与者对市场纪律的作用，并提出在当前的条件下我国银行业监管也要适应形势，加强市场参与者的市场纪律。

美国保险代理是世界上体系最完备，发展最成熟的保险制度之一，它没有统一的保险立法，保险体系以保险代理为核心发展起来。其保险代理特色在于：各州建立了内容各异的保险代理法律法规；可供不同保险代理人选择的多层次的保险教育培训体系；保险代理人层次分明，在保险市场各司其职；实行政府和行业自律结合的保险代理监管体制。这些制度都促进了美国保险业的极大发展，研究分析美国保险代理制度，对完善我国保险代理制度大有裨益。对我国的启示在于：以保险代理制为核心也适合我国的国情，多层次的保险代理人制度适合了各种保险制度的发展，他完善的培训体系更是值得我们学习，还有他的监管机制也值得借鉴。

在地方经济发展的过程中，地方政府“多元化”融资虽说是无奈之举，在一定程度上确实缓解了发展资金不足的问题。但由于各地政府普遍性地存在融资方式和融资主体的不规范，不仅累计的地方债务日益庞大，而且积聚的风险更难测度和监管，已经成为威胁宏观经济和社会安全的隐患。本文尝试从风险成本角度，讨论发行地方债券可以降低地方政府债务风险可能性。

2001年12月2日，财富500强排名第七位的美国能源业巨头企业安然公司（Enron）突然依法提出破产保护。安然神话破灭，造成员工失去饭碗，投资者血本打了水漂，更为严重的是动摇了美国证券市场诚信度，使投资者对上市公司信息披露真实性、财务报表可靠性、证券分析师推荐有效性以及评级机构结论可信度产生了置疑。国会12 个委员会、美国证券交易委员会（SEC）、司法部、劳工部的养老金与福利署为此先后成立专门调查工作组3。对安然事件责任的追究，更为重要的是要审视其揭示的证券市场运行中存在的漏洞以便提出改革措施。因此，尽管参与处理安然事件各方利益不尽相同，但就通过改革完善证券市场的监管体制和信用制度却是基本共识。安然事件后美国对证券市场监管体制的改革虽然尚在展开，但重建证券市场信用体制的思路及有关设想对新兴市场国家具有一定的借鉴意义。