事件研究是一种重要的研究方法，通过对事件发生前后一段时间内股票价格变化的研究，既可以估计某一特定事件的影响程度，也可以检验市场的有效性程度。本文采用“事件研究”方法来研究宏观政策对上海股市的影响和上海股市的有效性，得出结论：政策对上海股市短期内股价走势有显著影响，上海股市尚未达到半强式有效。

游程检验是检验股价变化相关性的方法之一，通常用来检验市场的弱式有效性。本文首先介绍了游程检验的基本方法和原理，然后根据我国股市交易制度的变化，将我国股市发展分为三个阶段，运用游程检验分别对三个阶段股市的弱式有效性进行了检验。得出结论为：自92年5月起，我国股市基本达到弱式有效，且股市有效性在不断加强。

按Merton 的观点,股价的变化可分为两类，一类是常规的边际扰动，另一类是非常规的突变。为了更好地分析研究金融市场的变化性态，我们在运用二叉树研究股价及其或有要求权价格常规变动的基础上，进一步利用此工具研究在面临突变可能的市场中或有要求权的定价问题，并推导出关于欧式或有要求权（期权）定价、标的资产（股票）估价的明确表达式。

Grinblatt 和Keloharju（2001）利用芬兰股票市场1995-1996年的交易数据，对什么促使投资者交易进行了研究。本文利用某一营业部近万个帐户在1998-2000年的交易数据，对哪些因素影响以及如何影响投资者的卖出与持有选择、卖出与买入选择进行研究。结果表明：（1）投资者所处的亏损或盈利状态对选择卖出还是持有具有重要的影响。历史价格或成交量等因素的变化导致盈利状态或亏损状态的投资者的卖出或持有倾向发生不同方向的变化。在剔除投资者所处的亏损或盈利状态与其他因素的交互作用所产生的影响后，处于中等亏损程度的小投资者具有较强的处置效应，而大中型投资者的严重亏损使其卖出倾向增加。（2）与Grinblatt 和Keloharju（2001）一样，近期个股价格的变化、个股价格的历史波动、大盘历史走势与波动均对卖出与持有选择、卖出与买入选择有不同程度的影响，影响方式与Grinblatt 和Keloharju（2001）有所差异。（3）在本文新增变量中，个股历史换手率变化、重大政策和事件、历史价格和成交量的变化趋势及形态、市场普遍大涨（大跌）等均对卖出与持有选择、卖出与买入选择产生显著影响，但对大投资者和小投资者的影响方式和方向是不一样的。

股价指数或股票价格犹如儿童玩的积木。儿童把积木当作玩具，市场把资金当作玩具。儿童在垒积木时，当把所有的积木用完，玩具模型建好之际，正如二级市场中把所有的资金全部买入股票之时，也正是股指或股价的图形自我实现之时。当积木模型建成时，把玩的儿童也许会把它保留一段时间，欣赏自己的杰作，然后会把模型推倒，有的儿童也会正在搭积木之际，自己对认为模型不满意，连思考都不思考，连看一眼都不看，就挥手把它推倒。正如股票二级市场上的股价指数或股票价格，轰然倒地。这时，二级市场上的风险突现，整个市场就会发生多米诺骨牌效应，各种股票价格纷纷下跌，金融风险（危机）就发生了。

《股市力学分析》从股市中的个股入手，认真分析探讨了股票涨跌的深层次的原动力，通过建立合理的物理模型――谐振子模型，从而将股市的技术分析纳入到牛顿力学的框架之中。并运用波的传播原理及高等数学中曲线求极值的方法，推导出股价移动均线出现拐点的重要关系式：P{T}=P{T-N}。文章中阐述的各种均线参照系相互间转换的概念以及各参照系外力合成的有效处理方法，都是以往股市的技术分析理论从未有过的，而且是十分有效的预测股价运动方向和趋势的科学方法。

上市公司引入独立董事制度、聘请独立董事能强化董事会职能，改善公司的治理结构，从而引起上市公司股价变动，影响股东财富。本文采用事件研究法对2002年前中国证券市场深沪两市114家有聘请独立董事的公司进行了股价变动的实证研究，结果发现：上市公司进入独立董事制度、聘请独立董事事件获得正的非零显著的累计超常收益；在影响因数分类分析中，有经济管理类专业独立董事的公司、有政策引导的2001年的公司和深市公司在事件期都获得正的非零显著的累计超常收益

本文根据中国股市股价与流通盘之间的数量关系，研究了中国股市中常见的除权填权现象的机理和2001年国有股减持失败的原因，分析了股权调整全流通方案中的非流通股缩股方案和流通股扩股方案对二级市场可能产生的影响，并给出有一定参考价值的政策建议。

基于分形市场假说的股价并不完全反映所有信息的观点，认为历史股价信息是不完备的群体型模糊信息，提出了线性信息分配条件下的信息守恒定理，建立了基于模糊信息分配理论的股价涨跌短期预测的模糊模式识别模型，通过对上证综合指数日线数据的短期预测，表明该模型具有能够动态捕捉股价短期分布特征、有效描述股价序列内蕴的短期非线性因果关系，进而具有较高的股价涨跌识别精度，并提出了金融市场收益率可能性分布的概念，最后提出了基于该模型的短期股价涨跌识别决策支持系统的框架。

摘要：文章发现在中国股票市场中投资者对于市场信息的反应，早期表现为反应迟钝，后期表现为反应过度，并且以反应迟钝行为为主。投资者的这些行为不仅与投资者的心理因素有关，而且与上市公司的信息非对称程度以及交易制度也有关。投资者对信息反应过度的强度与股价的均值回复行为正相关。