车险费率市场化是保险业发展的必然要求。车险费率的过度竞争导致了自律同盟的产生。在短期内，自律同盟对市场秩序的维护会起到积极作用。但行业自律组织的持续存在与功能发挥需要一定的条件。所以在长期中，保险公司应借助于产品创新、营销创新、完善服务等来提高自身竞争力，促进车险市场的健康发展。

银行并购是银行业变革在组织机构上的体现，这种变革的发生会对并购银行本身、相关国家及国际银行业产生深远影响。中国经过20多年的改革，银行业发生了巨变。随着经济增长回升和经济效益改善，银行业的竞争力明显提高，已初步具备了现代商业银行特征。然而，一些诸如竞争性不强、规模不经济；稳健性不够、盈利能力不强等深层次问题依然突出。通过分析，银行并购可以提升中国银行业的竞争力，解决规模不经济问题，培育大型企业集团等，是一种较为理想的改革中国银行业的途径。 It is bank’s M&A that embodies the change of banking on the organization.While inevitably exert a far-reaching effect on the banks themselves in the M&A, it will influence the relevant country and international banking. In China, the banking structure has been improved since 1978. But from the data in the paper, we can conclude that Chinese banking market structure is oligopoly and Chinese banking is inefficient. It is just the Bank’s M&A that can promote the competitive power of Chinese banking, improve the reasonable allocation of financial resources, and ensure the stability of financial system. Bank’s M&A is a comparatively ideal way to reform Chinese banking.

改革开放以来，我国银行业由“大一统”的银行体制逐步形成了多种所有制共存的银行体系，各项银行业务稳定发展，为国民经济持续健康稳定发展做出了重要贡献。但是由于我国银行体系的基础是由计划经济体制下逐渐发展起来的，当前的银行体系仍具有浓厚的制度特征，主要表现为国有商业银行在长期以来我国实行计划经济体制下所拥有的市场势力的继承、政府对市场进入的控制以及高度垄断的所有制特征，并且这些制度性特征必然地成为下一步我国商业银行改革的重要问题。

宜宾五粮液股份有限公司（以下简称“该公司”）的信用评级，综合反映了该公司：（1）该公司是白酒酿造类上市公司中产销量最大的企业，在白酒行业经历了近八年的行业整合后，“消费升级”增加了对高档白酒需求,对公司保持较高的生产和销售额有一定的促进作用。（2）公司在白酒酿造行业有全国性的品牌优势，对未来的盈利和现金流量形成较强的保障；（3）不清晰的竞争战略，使该公司未来的盈利预测具有一定的不确定性；（4）税务筹划影响公司净利润的25%左右，税务部门是否认可这种税务处理手法存在一定的不确定性；（5）较低的负债水平和很高的偿债能力。

新的技术和竞争背景，以及银行赖以生存的本土经济和制度的发展，使银行的盈利模式产生变化。从发展趋势看，受经济自由化和银行业开放的影响，发展中国家的银行发展模式有加速向发达国家银行发展模式靠拢的倾向。大银行和小银行则在竞争中各领风骚，形成相对稳定的两大发展阵营。本文主要分析了世界最具竞争力的美国银行业盈利模式，并通过对比亚洲新兴市场银行业的盈利模式特征，分析我国银行业盈利模式的发展趋势。 在主要的股票交易市场上，银行股是成份股的主要组成，银行指数一般比市场指数更走强，基于银行价值认可的个股价格分化严重，盈利指标为正的银行股价格升幅高于其他类别的股票，盈利模式被市场认可且增长潜力大的银行个股市盈率远高于其他银行个股。我国银行股股价也将因盈利模式的差异导致竞争力差异，最终导致股价分化。

由于证券市场政府监管的有限性和监管失灵问题，对于一国证券监管体制的结构与职能设计其核心是正确设定政府在监管中角色、作用以及和自律监管两者之间的关系，妥善处理这些问题对于中国这个新兴的证券市场由为重要，所以必须致力于建立完善市场经济的信用秩序，寻找政府监管与自律监管之间相互协调配合的最佳点，处理好两者之间的主次、层次关系。

本文基于对目前银行改革战略定位的三点疑虑，引入了一个流动性约束条件的理论模型，以此来阐述银行业脆弱性的内生机制，从而揭示出银行改革为何如此艰难的理由。同时，论文利用上述的理论模型，又对中国案例做了较为严密的实证分析。由此论文得出的结论是，银行改革的重点应该放在强调金融体系基本功能得以正常发挥和协调发展的、结构调整和制度建设上。

诉讼是商业银行业务发展、商业银行及与其有关的客户群体及其他机构法律意识普遍增强、法制建设日益发展等条件下，商业银行与有关当事人之间解决争议的一种较普遍的方式。由于诉讼程序遵循公开审理、公开宣判的一般原则，所以，诉讼案件就成为商业银行进行法律教育的直观、生动、形象的教材。部分诉讼案件可能就发生在本银行，作为银行的领导和员工可能就亲历处理的过程，其感受尤为深刻。 本文从不同角度扫描和阐述商业银行可能面临或正在面临的各种诉讼案件或纠纷。如诉讼形式、诉讼时机、诉讼预防、诉讼效益及几类特殊的热点诉讼案件或纠纷。 结论，商业银行只有善于从诉讼案件这个课堂中总结经验教训，这样，付出的成本就会变成我们防范金融风险的坚固屏障特别是今天商业银行业务创新层出不穷的时候，面对激烈的竞争，打造好法律防火墙无疑对促进商业银行健康稳定发展有着重要且现实的意义。

我国正在从“投资型经济”向“消费型经济”转变，消费的增长已成为拉动经济增长的重要因素之一。随着经济的增长和居民收入增加，消费结构将向发展型、享受型升级，“奢侈品”将成为消费增长的主要动力之一。茅台公司是白酒酿造类上市公司中唯一家只生产高档白酒的企业，“消费升级”增加了对高档白酒需求，对公司增加产销量、提高市场占有率有较大的促进作用。该公司近几年销售额连续上升，反映了“消费升级”对公司发展的促进作用。同时，公司在白酒酿造行业有全国性的品牌优势，“茅台”品牌是国内食品行业著名品牌，是该公司维持较高毛利率水平的重要保证，对未来的盈利和现金流量形成较强的保障。 在生产经营中，茅台公司对股东关联公司的依赖性正在增加，使该公司未来的盈利预测具有一定的不确定性。根据公司产品生产工艺特点，当年生产的自制半成品，要经过三年以上存放，目前公司的自制半成品不足以支持公司扩大生产的需要。因此，随着公司销量的增长，向集团购买老酒的数量将不断增加。其次，从原材料成本不断上升，与公司近两平均生产成本大幅下降的矛盾来看，该公司可能存在调节利润的现象。最后，该公司以较低的价格向下属销售公司销售白酒，以减少缴纳消费税，税务筹划影响公司净利润的30%左右。 该公司近几年表现出较低的负债水平和很高的偿债能力。公司的资产负债率只有33.84%，在行业内同类上市公司中处于较低的水平，“预收账款”占总负债的48%，金额达10.36亿元，说明经销商对公司的信用情况十分有信心。公司未来合计资本支出约15亿元，预计公司将以帐上约28亿元货币资金及第年约9亿元经营现金流入作为支持。综合该公司的经营现金流量和负债率水平，其举债压力较小，而偿债能力很强。

企 业 内 部 机 制 的 再 造 是 国 有 银 行 内 部 重 组 过 程 之 中 避 免 不 良 资 产 增 量上 升 的 关 键 所 在, 而 如 何 建 立 良 好 的 公 司 治 理 机 制 在 笔 者 看 来 又 是 这 一 内 部 机 制 再 造 过 程 的 起 点. 本 报 告 在 全 面 介 绍 美 国 标 准 公 司 治 理 机 制 的 基 础 上， 对 中 国 国 有 银 行 的 改 革 提 出 了自 己 的 看 法.