发展中国家广泛存在正式和非正式金融并存的局面，自从新结构主义学派认识并提出发展中国家的金融结构问题后，很多学者对发展中国家广泛存在的二元金融结构进行理论探讨和实证分析，证明二元金融结构存在的宏观原因和微观基础。本文基于理论的开放性，运用概率单位模型，实证检验正式金融和非正式金融在中国农村的运作，从中概括影响农户与正式、非正式金融发生借贷的影响因素。论文试图从微观基础方面论证二元金融结构在中国农村作为一种制度安排所具有的合理性。

内容提要 一、选题背景 随着金融的全球化趋势和以衍生工具为代表的金融产品的应用，金融市场产生了基础性的变化，市场风险成为金融机构面临的最重要的风险，因此如何恰当的度量市场风险成为重要的研究课题。 传统的在险价值计算方法并不能完全满足实际应用的要求。一方面，在险价值主要适用于正常市场条件下对于市场风险的衡量，而对于市场出现极端情况时却无能为力。另一方面，在传统的在险价值计算中，通常用相关矩阵来表示变量间的依赖关系，而相关矩阵隐含的假设是资产的收益服从多元正态分布。实证研究已经表明资产收益服从正态性的假设与现实情况不符，因此使用相关矩阵表示资产间依赖关系往往会得出错误的结果。而且相关矩阵只适合度量资产间线形相关关系，当资产组合中存在期权期货等定价公式为非线性的资产时，很难通过相关矩阵来衡量资产间的依赖程度。 本文在Embrechts, Kluppelberg and Mikosch（1997）的极值理论和Nelsen(1999)提出的连接函数的理论上，通过实证研究，试图通过比较计算在险价值的传统模型与新模型，讨论传统在险价值计算方法的缺陷，并检验新模型的适用程度。 二、研究方法与逻辑结构 本论文采用实证的研究方法，实证研究对象为以上海证券交易所的64支股票组成资产组合。文章利用资产组合从1997年1月2日到2003年1月2日的日股价收益率资料，分别用传统模型与新模型，通过蒙特卡罗模拟的方法计算在险价值，并将模型计算的在险价值估计结果与同时期实际损失结果做比较计算出不同模型的漏损次数，以评价不同模型在预测在险价值上的准确程度和适用性。 本文的逻辑结构如下图所示 三、主要观点及结论 根据实证结果得出以下结论，首先通过连接函数和极值理论的模型度量在险价值明显优于通过传统方法度量在险价值。无论是用EWMA方法估计矩阵还是用GARCH方法估计矩阵，计算所得的实际损失与在险价值相比超过值明显低于通过传统方法计算所得的实际损失与在险价值相比的超过值。 其次，通过EWMA估计矩阵计算的在险价值优于通过GARCH估计矩阵计算的在险价值。无论是传统方法还是新模型，通过EWMA估计矩阵计算的实际损失与在险价值相比的超过值都低于通过GARCH估计矩阵计算的实际损失与在险价值相比的超过值。 再次，用t连接函数方法估计的在险价值优于用正态连接函数估计在险价值，无论是在通过EWMA方法估计相关矩阵的方法中，还是在通过GARCH方法估计相关矩阵的方法中，在正态连接函数模型下计算的实际损失与在险价值相比的超过值都大于或等于在t连接函数模型下计算的实际损失与在险价值相比的超过值。 最后，无论是传统模型还是新模型计算的在险价值，都低估了风险。因为我们是度量时间区间为一个交易日，置信区间为99%的在险价值，因此如果实际损失超过在险价值的估计值大于1%，自险价值模型低估了风险。而通过实证研究得出对于所有模型，实际损失超过在险价值的估计值都明显大于1%。 在实证结果的基础上，本文认为相对传统的计算在险价值的办法，通过新的模型能够更好的估计在险价值，因此对中国的证券市场有一定的实用价值。对于金融机构，可以通过新的方法来计算在险价值，设置资金，在最大程度防范风险的同时，避免资金的闲置。对于金融监管机构，可以利用新方法对金融机构的风险管理进行指导和监管，以确保金融机构的稳健运营和市场的金融安全。 四、创新与不足 本论文的不足之处主要在以下几方面：首先，本文仅对由上海证券交易所的股票组成的资产组合进行实证分析，而没有包含其他金融产品，因此无法充分的论证新模型是否优于传统的模型，结论具有片面性。后续研究可以加入衍生产品对模型进行实证研究，更加充分的论证新模型的适用性。其次，在模型设定方面，本文仅选择正态连接函数和t连接函数，后续研究可以通过全面的对各种连接函数的实证研究，探讨适合中国市场的模型类型。最后，在参数估计方面，本文对所有的参数估计都使用极大似然法进行，后续研究可以使用其他方法对极值理论和连接函数的参数进行估计，讨论对参数的最优的估计方法。

成本企划是日本管理模式的核心和精华，它是以目标成本为导向的成本前馈控制；随着我国金融改革的不断深入和利率市场化的日趋逼近，银行产品的盈利空间越来越少，银行价值增长的动力将更多地依赖于成本管理。流程再造和作业环节的源流式成本控制使商业银行成本支出效益化，市场趋动、家园文化和成本激励，催生商业银行成本企划；从而使商业银行在进行服务和产品创新的同时，主动控制成本指标，以真正实现银行价值的最大化。

企业金融是个乍暖还寒的课题，是中国企业在全球经济一体化进程中必然要遇到的。本文从阐述企业金融含义开始，阐明了企业金融的六个作用，讨论了企业金融与专业金融机构的比较，论述了企业金融业务选择的原则和范畴，重点研究了企业金融机构的组织形式，提出了组建以财务公司为核心的金融控股公司的方案，对解决我国大型企业发展壮大过程中的金融业务需求具有参考意义。

“法和金融学”（Law and Finance）是由金融学和法学交叉而形成的一门新兴学科，她是自20世纪70年代兴起的“法和经济学”（Law and Economics）的延伸。法和金融学应用经济金融理论和计量经济学方法分析和探究法律和法律制度对国家金融体系的形成、金融体系配置资源的效率、各国公司治理构架的形成及经济发展的影响。“法和金融学”有两大研究方向：一是结合法律制度来研究金融学问题，也就是以金融学为中心、同时研究涉及的法律问题，强调法律这一制度性因素对金融主体行为的影响。二是利用金融学的研究方法来研究法学问题，例如金融立法和监管的经济学分析。本文综述了“法和金融学”学派的主要观点，论文从对ＬＬＳＶ的著名论文“法律与金融”论述开始，接着论述了有关学者对金融法对公司治理、经济增长影响的相关研究；并综述了对LLSV的反对意见。最后，对“法和金融学”进行了简单的评论，并就我国开展“法和金融学”研究提出了意见。

本文以迅猛发展的全球金融市场为背景，深入分析了证券价格指数体系的多层次、多角度细化发展与不断延伸和拓展中的指数功能，探讨了全球围绕着证券价格指数的种种金融产品创新及其方向，这对我国国内证券价格指数体系的发展和指数产品化创新有着重要的借鉴意义。

本文认为信用衍生工具风险的特殊性主要在于其双重的信用风险和风险的特殊性。出于对金融稳定的考虑，必须对其进行监管。由于传统的监管体制不适应，风险管理技术的不适应，以及传统上对银行衍生工具表外业务监管银行账簿和交易账簿的划分，信用衍生工具对金融监管提出了挑战。为应对这些挑战，监管应进行相应的监管模式、监管技术、监管方法的改革。

我国金融体制的改革本身就是一个制度变迁的过程，其中包含了各种收益、成本的考量，以及制度变迁条件的成熟。而国债期货作为中国金融市场不断完善所必需的一项金融衍生产品，也是这种制度变迁中的一个缩影和代表。在其第一次制度变迁中虽然由于制度变迁条件与制度构建的不完善而失败，但随着包括现货市场、法律、利率市场化等制度变迁的条件不断成熟，引入国债期货交易制度的时机也在来临。

从国外实践来看，混业经营是大势所趋，但解释混业现象的国外传统理论未能得到实证结果的有力支撑，本文借鉴国外资源基础理论（Resource based theory），结合对欧美一些综合性银行的调查，从客户关系管理（Customer Relationship Management――CRM）角度分析诠释金融混业经营现象，指出混业经营的目的是维持客户关系、有效提升客户价值，其实质是银行实施的以客户为中心的经营管理战略。本文旨在为中国的金融混业探索提供新的研究视角。

一、金融儋?多元化的?涵陪外延。其?涵是???和祜??方面考察,??方面看是一?办展咿程; 祜?方面看是指金融儋?在金融活?中的分?劫?以及分?劫??化配置??, ??陪?肴儋金大循?。其外延包括金融商品多元化、金融方式多元化、?域多元化、??多元化、信息和人才多元化。 二、整整金融儋?劫?是泫行儋?多元化的策略: 1.儋?的啉?, 包括儋?的酵合、儋金?右?杉靶刨J儋金的良性循?。2.儋金投向的啉?, 中?泫行?出口商品生?企?殓接融儋逐步弈向重?直接支持, 支持出口??的企?集?; 儋金投向的?域劫??化; 儋金投向的??劫??化。3.儋金投量的整整, ?支持流通钌域弈向生?陪流通?重。4.存量劫?的活化, 重?活化流??、沉淀?和漏??三?中的後???次。 │ 三、推?泫行商?化、集?化、?肴化、一体化是泫行儋?多元化的途?。首先泫行根??肴情?檫揠陪泫行??有密切晷?的久合性、中殓性??, 集中管理、靳一?外; 其次要建立???制, 主要是拓展性?制、?定性?制、撅矿性?制、混合性?制。 │ 四、融儋多元化是儋?多元化的保酌。努力檫拓直接融儋多元化和殓接融儋多元化。峰极檫拓??金融市?, 办?直接融儋的作用, 促咄??直接融儋的多元化; 不?檫拓?肴金融市?的直接融儋。提高信偈儋?冱量, 建立殓接融儋多元化, 除信用放款外, 不?檫拓抵押偈款多?化、票?傥?、中方股本偈款、境外?保、?肴泫?偈款 、?肴商?偈款 、?肴傺易融儋等。