商业银行网站质量好坏对银行发展影响重大。本文首先从全面性、及时性、方便性、安全性和美学性5个维度设计了商业银行网站质量评价指标体系，并运用修正德尔菲法设计指标权重。之后对我国17家主要商业银行网站质量进行评价对比，结论是中国工商银行和中国邮政储蓄银行分居首尾。最后针对我国商业银行网站目前存在的缺点，提出简化主页设计，科学分类导航，保护客户信息，创新服务模式和提高科技含量等对策。

本文以货币政策传导机制为研究基础，运用VAR模型实证检验了银行间债券市场利率与公开市场业务利率的互动关系。实证分析表明：（1）在二者的互动关系中，公开市场业务利率对银行间债券市场利率的影响、冲击效应及解释力远远大于银行间债券市场利率对公开市场业务利率的影响、冲击效应及解释力；（2）银行间债券市场利率不是引起公开市场业务利率变化的Granger原因，只存在公开市场业务利率对银行间债券市场利率的单向引导的Granger因果关系。

作为中国的“Libor”，上海银行间同业拆放利率（Shibor）的推出对于利率市场化进程有重要意义。自推出以来不到两年的时间里，其基准性地位基本得到确立。但是，由于Shibor定价缺乏理论模型和实践经验的指导，报价随意性较大，导致商业银行Shibor定价能力弱和报价基准性差，制约了Shibor基准的公正性和应用价值。本文通过分析Shibor的运行机理，运用数理方法提出了一种可用的Shibor定价模型，并通过实际数据对模型进行了检验、分析和修正。

我国银行业的改革选择了一条渐进式道路，伴随放松管制和外资银行进入，银行业市场结构不断演进。相关的实证研究由于未能充分识别我国特殊的约束条件及实证方法的缺陷，难以令人满意，但研究市场结构却是评价运行效率和政策效果的基础。本文采用实证经济学中最前沿的结构模型，利用我国30 个省级宏观数据分别对存贷款市场结构进行实证检验。结果表明：（1）存贷款市场均为垄断竞争的市场结构，贷款市场的竞争高于存款市场，且均未达到古诺均衡状态；（2）对存款利率的严格管制使得存款市场的竞争没有变化，而基准利率浮动机制的实施却导致了贷款市场的竞争有所提高。 （3）贷款市场比存款市场更有效率，且存在规模经济。

文章采用非自愿超额准备金率增长率作为流动性状态的衡量指标，通过建立超额准备金的动态模型，运用动态模拟方法和门限向量自回归模型，考察了非自愿超额准备金率增长率周期性波动情况和不同流动性状态下货币政策的传导效应。研究表明，自 1998 年以来，在外汇占款、银行业贷款以及贷款利率的综合作用下，流动性状态发生了过剩与短缺之间的周期性交替转换，并且流动性过剩状态与短缺状态相比，货币政策的传导效应会相对弱化，这也就说明，随着流动性状态的转换，我国货币政策传导效应将表现出具有区制依赖的非线性特征。

自2007年次贷危机以来，国际上许多大型金融机构一夜之间破产，一时间金融界处处风声鹤唳。在金融危机的背景下，研究银行的稳健性既是商业银行管理层的需要，也是监管部门的要求，为此，银监会要求商业银行开展信用资产压力测试。目前国内压力测试大多数是还停留在主观判定阶段，主要是通过专家咨询法等定性研究的方法来完成。本文从定量的角度出发，使用VAR的脉冲函数及马尔科夫转换，利用某银行成都分行从2004年3月份到2008年10月的房地产零售项目真实数据进行实证研究。

随着利率市场化的推进，我国商业银行面临的利率风险日益凸显。本文分析提出商业银行应借次贷危机之鉴加强对利率风险的识别、度量和管理。还分析得到利率风险和信用风险之间的相关关系，并指出利率风险和信用风险都影响着银行的经营，应同时纳入银行的全面风险管理之中。

在不对称信息下，关系型银行可以利用信息优势参与借款企业治理，降低代理成本。文章实证分析了1996-2008年中国上市公司发布获得银行信贷公告后的市场反应，发现，上市公司发布获得银行授信和债务重组公告会引起股价显著性上涨。这表明，中国银行体系自1996年以来有意识地建立长期稳定的银企合作关系的措施具有治理效应。文章还发现，信息不对称程度越高、公司治理越差的公司，治理效应越显著。这种效应主要体现贷前甄别企业质量和贷后控制与救助方面，而在贷中监督企业机会主义行为，特别是限制企业滥用现金流方面则没有体现。

银行信贷与房地产价格有着千丝万缕的联系。Pavlov和Wachter清晰地阐述了商业银行对抵押贷款看跌期权内在价值的低估导致资产价格膨胀，使其脱离基础价值，即产生泡沫。但是其假设条件缺乏一般性，并且没有考虑开放条件下的汇率风险。本文在对其假设条件进行修正，并添加汇率因素的基础上，对PW模型进行扩展，从而得出开放条件下商业银行最优化行为与房地产价格泡沫的相关分析模型。最后，采用我国2005年7月至2008年9月的月度数据进行计量分析，基本证实了模型的结论：房地产价格与利差和汇率负相关，与存款利率正相关。

经济衰退往往是一个打破常规、构建新秩序的时机，尽管现在低迷的情绪仍然笼罩着全球资本市场，但重大改变正在发生。1937年的大萧条，美国通过《格拉斯蒂格尔法》（Glass- Steagall Act），实现商业银行与投资银行（证券公司）之间的分业经营，加上《1934年证券交易法》的颁布和证券交易委员会（SEC）的成立，促进了美国企业直接融资市场的发展，大型企业摆脱商业银行的控制，纷纷在经济恢复后上市融资，直接确立了投资银行在美国资本市场的王者地位。 而2007年因次级贷款所引发的全球金融海啸正在重建资本市场的秩序，独立的投资银行不复存在，大量的投行业务（例如IPO承销、购并顾问）被正在崛起的巨型商业银行内部所吸收，基于资产的业务（例如资产证券化和衍生产品）正处于痛苦的“去杠杆化”过程。投行为产业界提供资本血液的功能正在被新兴的私募资本所取代。这些新兴的私募资本正为重组全球的产业结构贡献新聚合的金融资本与人力资本，从而在根本上改变全球金融市场的格局。 本文先从历史角度分析投行如何自掘坟墓、一步步走向穷途末路，私募资本如何兴起；然后在金融生态系统裂变的分析上，试图为读者勾勒出一幅全球金融市场的崭新图景。