According to the inner logic of the development of risk theory, the internal structure of risk theory is analyzed. As a result, a new notion of risk theory is put forward., and that the gain and loss in risk theory from Frank H. Knight to Daniel Kahneman is evaluated, critics against the behavior financial theory that is fashioning all over the world is carried out.

金融自由化的发展，使国内外金融的互动性逐渐增强；金融市场的完全开放，使我国金融风险更加凸显，甚至危及金融安全。维护金融安全关键在于控制和防范金融风险。文章在借鉴和吸收国内外相关研究和实践的基础上，提出了建立金融安全指标体系和量化分析模型，实行由宏观、中观、微观和外部四个层次构成的有效金融安全预警系统来保障我国金融安全。

股价指数或股票价格犹如儿童玩的积木。儿童把积木当作玩具，市场把资金当作玩具。儿童在垒积木时，当把所有的积木用完，玩具模型建好之际，正如二级市场中把所有的资金全部买入股票之时，也正是股指或股价的图形自我实现之时。当积木模型建成时，把玩的儿童也许会把它保留一段时间，欣赏自己的杰作，然后会把模型推倒，有的儿童也会正在搭积木之际，自己对认为模型不满意，连思考都不思考，连看一眼都不看，就挥手把它推倒。正如股票二级市场上的股价指数或股票价格，轰然倒地。这时，二级市场上的风险突现，整个市场就会发生多米诺骨牌效应，各种股票价格纷纷下跌，金融风险（危机）就发生了。

对经济增长的支持是银行义不容辞的责任，对一个有经验和尽心尽责的信贷人员来说，除了熟悉银行业务、熟练进行财务评判外，更应注重国家宏观经济形势的分析和国家产业政策的把握，及时地发现借款人将要发生财务困难的预警信号，使银行远离不良资产的困扰。

企业财务保守行为近年来在融资行为和资本结构研究中受到关注。本文考虑在竞争导致收益不确定，公司控股股东风险厌恶，外部投资者风险中性的条件下，建立了一个单阶段单目标融资决策模型，试图解释企业财务保守行为。本模型说明，财务保守行为可能是企业控股股东基于企业长期生存和发展、运营风险最小化的战略行为，而不仅仅是资本成本最小化的单纯的财务行为。不能把财务保守都视为不合理行为。

随着各项房改政策落实和住房融资政策的放宽，房地产开发投资曾经一度火爆，主要体现在一是房地产企业的组建如雨后春笋，企业的注册登记和市场的准入标准曾一度放宽；二是投资主体多元化，从事房地产开发的企业既有国有企业，也有民营企业、上市公司、非上市股份制公司、合伙企业、三资企业等；三是商品房开发档次盲目提升，高档商品房开发所占比重在30%以上；四是银行对房地产行业盲目竞争，竞相降低准入门槛，增加对房地产企业的投放。。。。。。

本文结合目前宏观调控的状况及银行业竞争的态势，指出，从微观的银行层面来看，缺乏良好健康的信贷风险文化的商业银行，不但不可能有很好的市场定位，而且还会加大其风险敞口。从宏观层面经济调控的角度来看，好的信贷文化对于防止经济上的“一刀切”，促成“科学发展观”的实现也有着不可忽视的作用。因此，不论是商业银行的领导层，还是宏观政策的制订者，都应该充分重视商业银行信贷风险文化的建设和培育。

非正规金融,即一般所称的民间金融,它在中国广泛存在,并在支持中国民营经济的发展中起着重要作用。本文试图通过分析中国民间金融的历史和现状、民间金融中的各种利率形式及其与正规金融利率的关系，从信息经济学角度揭示民间金融各种利率形式的形成机理和长期并存的原因，并预测民间利率的未来发展趋势。

将VaR 和CVaR结合起来能全面描述金融时间序列与尾部相关的风险。考虑沪深股指收益序列胖尾特性，极值理论方法能够对沪深股市VaR和 CVaR进行较好估计。运用基于Bootstrap和极大似然估计方法解决极值理论数据不足的缺陷，给出对VaR和 CVaR的点估计和区间估计。

信用信用管理作为银行业与生俱来的永恒命题，走过了漫长而曲折的发展历程。尤其在近十多年来，随着金融理论的发展和信息技术的创新，银行信用风险管理领域正在发生一场深刻的变革。尽管现阶段在构建信用风险组合管理模型的过程中，还存在诸如缺乏足够违约参数以有效进行模型校验等一些问题，但是不可否认的是，组合管理成为代表着银行信用风险管理的发展方向。巴塞尔银行监管委员会在资本协议Ⅱ中，提出应用内部评级法（IRB)计量信用风险的资本要求的思路，反映了组合管理的部分思想。但是，协议Ⅱ并没有提供完整意义上的信用风险管理框架。中国银行业的风险管理水平还处在比较初级的阶段，在积极应对巴塞尔资本协议Ⅱ的过程中，应该在积极完善内部评级体系和准备各种基础数据的基础上，吸收最新的理论成果，构建真正适合自身资产组合特点和环境的信用组合管理体系。