文章以我国上市公司2002-2011年季度数据为样本，以包含傅里叶级数的非线性面板SPSM单根检验为基本方法，考察了我国上市公司资本结构的稳定性，旨在找出资本结构静态权衡理论和优序融资理论的经验证据。研究发现，不同企业资本结构的变化特征存在差异，并且这一点在不同行业间表现更加明显，单一的静态权衡理论或优序融资理论不能解释我国上市公司资本结构的变化。本文的研究结论可以为我国资本市场发展，相关政策制定提供有益基础。

本文首先梳理了中央银行利率调控的现实背景和理论背景，指出流动性效应是利率操作的基础，而随着货币政策透明度和可靠性的提高，预期效应作用越来越重要。在对各国中央银行货币市场利率引导国际经验比较分析的基础上，给出了一个有关货币市场利率和中央银行利率引导的理论模型。对中国的经验分析表明，中国存在显著的流动性效应和预期效应，公开市场操作能够有效引导货币市场利率，已具备开展利率调控的充分条件。在对我国的公开市场操作和中央银行利率安排简要分析的基础上，就向价格型货币政策转型和未来利率引导模式等问题进行了讨论。

本文首先对全球性因素与中国主要宏观经济变量之间的协同性进行了定量研究，并探讨了协同效应的历史演变，然后实证分析了1998～2011年全球性因素对我国货币政策有效性的影响及其动态变化。通过因子增强型向量自回归模型的实证分析，我们发现世界经济与中国宏观经济之间呈现出一定的协同性，同时，全球性因素对各经济变量的解释力度随着时间的变化有着不同的表现，但没有证据表明它已成为系统更重要的因素。全球性因素引起了中国货币政策传导机制的部分改变，然而，全球性因素在中国不同经济变量响应货币冲击中有着不同的影响，由于全球性因素，某些经济变量对货币冲击的调整幅度和方向、持续性反应和时滞期发生了一定的变化，然而，全球性因素并没有使得我国的货币政策传导机制发生系统性、根本性的改变。

本文在完整的财政分权内涵上比较分析了1995-2009年中国与OECD国家的财政分权情况，结果发现，不管是收入还是支出，中国中央与地方政府的财政分权程度都远远高于发达国家，呈现出中国政治集权下的财政分权和OECD政治分权下的财政集权两种模式。中国的财政支出分权与经济增长和财政均等化存在显著的正向相关关系，而这在OECD国家是不显著的。在中国的财政分权结构中，经济性支出成为地方政府财政支出重点和经济增长的重要推动力量。所谓“事权与财权匹配”问题的实质是公共职责不清晰和预算软约束的地方政府收支扩张的财政机会主义倾向。财政分权改革的后续深化方向是在明确规范化地方政府公共职责和硬化预算约束的基础上适度财政集权化。

结合74个国家的金融监管模式数据，运用有序多分类logit回归分析方法，构建以金融监管集中程度为因变量，6类影响因素为自变量的金融监管模式选择影响因素模型。研究表明，中央银行参与金融监管的程度、一国的经济规模以及政府制定、执行和完善政策的能力对一国金融监管模式选择会产生显著影响；与我国的现实选择不同，自从我国2003年实行分业监管改革以来，随着我国社会经济金融体系的不断深化发展，对实施部分统一监管模式的需求概率值一直很高，统一监管模式的变革趋势日益明显。在我国现有的分业监管体制下，现阶段宜采取牵头式的机构监管和功能监管相结合的综合监管模式，待条件成熟时将监管模式由牵头模式过渡到统一监管模式。

目前国内银行业普遍经营业绩优秀，利润丰厚，甚至有学者称其为暴利行业。但是对于其产生原因的探究，学界还存在一些不足。本文以竞赛理论为分析框架，通过对竞赛成功函数接近现实的修改，首先分析促成银行业暴利的原因；其次，在一个极端条件下分析各行业对银行牌照竞争产生的租金耗散和银行暴利对实体经济的影响；最后得出了结论和破解银行暴利的政策含义。

金融部门膨胀是由金融虚拟性所导致的金融部门与实体经济部门分离以及金融部门独立运行、自我发展的状态。宽松货币政策导致流动性过剩及金融泡沫，并进一步加剧金融部门膨胀。上世纪90年代的日本泡沫经济危机和2007年的美国次贷危机期间，日、美两国金融部门膨胀形式和程度的差异较大，宽松货币政策引发金融泡沫以及加剧金融部门膨胀的效应也有所不同，但共同之处是两国货币当局均忽视了金融部门膨胀。金融部门膨胀对货币当局制定和实施货币政策提出了新挑战。

在导出PYN汇率函数ERacy =PYA/ r(acy)PYC的基础上，分析了其适用条件，并与金平价汇率及购买力平价汇率理论等作了部分简要对比分析，提示PYN汇率函数极可能是当前相对最科学实用的一种汇率决定函数。

中央银行的最优货币政策要考虑金融稳定，这就需要全面了解商业银行针对货币政策行为而对风险所采取的态度。货币政策传导的风险承担渠道开始受到学术界和实务界的广泛关注。风险承担渠道的研究不仅涉及到货币政策传导机制及其效率，而且对货币政策与金融稳定、建立含有金融摩擦的最优货币政策有着重要意义。本文通过FAVA R模型，基于中国的2000-2012 年的非平稳面板数据，考察了我国货币政策传导风险承担渠道的存在性。我们的结论是，在一个不可预期的货币政策冲击后，银行的风险承担发生了一定程度的变化，说明我国存在货币政策风险承担渠道。这些发现表明：从金融稳定的角度，我国的货币政策并不是完全中性的，同时，我国的中央银行负有宏观审慎监管系统性风险的责任。

首先应用模糊聚类方法将数据分类，以相邻两个聚类中心的中点作为子区间的分界点来划分论域，并以此将时间序列模糊化为模糊时间序列；其次根据证券市场主要量价指标建立了具有多个前件的高阶模糊关系；最后将该模型用于上证股票综合指数和深证股票成分指数的多步预测和涨跌趋势预测。与典型模糊时间序列模型比较，涨跌趋势预测准确率有较大提高，多步预测结果表明模型具有较好的泛化能力。