近十年来，SRI 投资模式成为欧美资本市场上的主流，SRI 基金的发展更为迅速，而香港的SRI 基金产业却还仅仅处在萌芽阶段，发展极为缓慢。通过考察香港SRI 基金市场，发现无论在绝对额上还是相对额上香港SRI 基金都无法与欧美市场相提并论，即便在亚洲市场上也远逊于日本。其资本的产业分配和地区分配呈现异化现象，在其绩效表现上，出现“小钱”现象，本土的小规模SRI 基金收益要比环球大型SRI 基金高，但同时波动性也较后者大。

本文采用久期技术探讨了负债导向下的资产组合利率风险测量与管理问题。本文首先回顾了Lewin 和Satchell提出的股票久期模型，然后基于股权自由自由现金流模型建立了一个简化的股票久期模型，以这两个模型为依据，计算出我国上证50指数成分股的总体久期值分别为18和25。在此基础上，论文把股票久期应用到养老金资产负债的利率风险测量，实证研究表明我国社保基金的投资存在负的久期缺口，引起这个缺口的主要原因是社保基金资产配置中银行存款比重过大，文章最后对社保基金投资的利率风险管理提出了资产配置建议。本文的创新之处在于定量地估计了养老金资产与负债总组合的利率风险。

本文通过 H 统计量研究我国产寿险市场的竞争程度，并进一步通过回归分析与相关 分析研究竞争程度市场结构方面的影响因素。本文有如下基本结论：首先，我国 1999-2006年间的财险市场可以判断为垄断竞争的市场结构，而同期我国寿险市场属于寡头垄断的市场结构。其次，2003 年保险业费率市场化的改革对财险和寿险都有明显的影响，直接加剧了竞争程度。再次，竞争度与财险市场公司数量正相关，与寿险市场公司数量负相关。最后，竞争度与集中度的关系在财险业为负相关，在寿险业采用不同的集中度指标考察结果不同。

我国农业保险的制度变迁没有突破初始选择的框架，自始至终在“一元”制度框架内演进，这也是我国农业保险困境的根源。农业保险困境的出路在于建立和完善我国“二元”农业保险制度，即一般性农业灾害保险沿用既有的农业保险体制和组织结构，农业巨灾保险由政府主导，采取循序渐进的形式，逐步建立和完善农业巨灾保险体制，由此构建我国“二元”农业保险制度新模式。

本研究从高管团队协作角度出发，探讨CEO 薪酬差距对多元化战略-公司绩效的调节作用，并依据行为理论和锦标赛理论提出了两个相互竞争的研究假设。研究样本选自2006 年沪深两市797 家上市公司，实证研究结果表明企业多元化程度的提高确实降低了公司业绩，而CEO 薪酬差距与多元化程度的交叉项与ROA、EPS 均有显著的正相关关系，表明导致多元化战略损害企业绩效的原因可能是高管人员战略实施过程中存在着道德风险，因此扩大CEO 薪酬差距能够有效促使经理层与股东目标函数相一致，表明在中国制度背景下锦标赛理论在解决多元化战略实施中高管团队协作问题占据主导地位，能够发挥更大的战略支持效应。进一步研究发现CEO 薪酬差距的战略支持效应并不受最终控制人类型的影响，表明了扩大 CEO 薪酬差距具有普遍适用性。研究结果同时也表明企业地区分布是影响CEO 薪酬差距的主要因素，而其他因素的影响作用有限。

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关于公司治理的研究目前绝大多数是从公司自身角度来评价这些治理机制的作用和影响，而缺乏从投资者、从资本市场角度的考察和研究，缺乏对公司治理溢价的探索和分析，使我们形成对公司治理价值的较为全面认识。本文投资者支持治理溢价意愿的调查研究、公司治理要素的治理溢价研究、公司治理总体溢价问题的研究三个方面对治理溢价这一前沿课题的已有研究进行了评述。在此基础上，论文对治理溢价问题的进一步研究的思路和途径进行了分析和阐述，以期为今后公司治理溢价问题的深入研究提供一些启示和可供借鉴的思路。

随着全球经济的快速发展，企业社会责任问题已经成为理论界和实务界关注的焦点。在市场竞争日益激烈的情况下，企业如何履行社会责任，合理安排公司治理结构以达到提升企业价值的目的，这是一个值得不断探讨的问题。本文在梳理企业社会责任理论的基础上，对企业社会责任与利益相关者问题、企业社会责任与公司治理问题以及企业社会责任评价体系提出了展望，以期推动企业社会责任理论与实践在中国的发展。

本文以中国沪深两市2004-2006年发生的第一大股东股权转让事件为研究对象，以股权分置改革（股改）为背景，研究这些公司的自愿性信息披露状况。控制权转移公司和未转移公司自愿性信息披露不存在显著差异，控制权转移对自愿性信息披露的影响不稳定；股权分置改革促进了自愿性信息披露，契约理论对自愿性信息披露有较好的解释，制度设计是提高公司透明度的重要影响因素；中国上市公司自愿性信息披露水平总体上不高，需要加强投资者保护

地方保护主义对中国经济的影响是近年来学术界关注的焦点之一，不过迄今的研究大多是从宏观的角度进行分析与验证，微观的视角相对较少。本文从企业可持续增长的视角出发，首次分析地方保护主义在其中的作用。我们的研究发现：在地方保护越严重的地区，企业预期的可持续增长率越低，实际增长率越容易低于预期增长率，实际增长率的可持续性也越差。综合结果表明，地方保护主义有碍企业的可持续增长。