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金融风险原理

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发布日期：2008年05月03日上次修订日期：2008年05月03日

摘要

本文在提出正率风险和负率风险概念的基础上，建立了金融风险的结构模型[资本资产定价模型的对偶理论]和正率风险原理，证明了分散投资可以消除负率风险，收益率等于市场收益率，确立市场可划分为良性、泡沫、恶性三种状态，并得到各种状态下收益率形成的原因是，投资者资金比例的变化，三种状态的组合为一个波动，从而建立起艾略特波动理论的金融学基础，为正确应用提供方向。用泡沫市场的性质，对“股票市场溢价”之谜做出解释为，国民经济增长率与投资的资金比例之乘积。

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关键词：

正率风险负率风险风险结构模型正率风险原理股市溢价之谜

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