中国金融学术研究网

所属栏目：资本市场/市场有效性

理性投资、噪音交易与证券市场效率――信息反映周期假说

认领作者认领作者管理权限

发布日期：2008年05月03日上次修订日期：2008年05月03日

丁志国 tylerding@yahoo.com.cn 吉林大学数量经济研究中心赵振全

摘要

本文从有效市场理论与行为金融学的分歧出发，研究不同投资主体参与的市场条件下信息冲击与证券价格波动传导机理，提出真实市场中“信息反映周期假说”，对有效市场理论进行补充和修正，认为证券价格针对单一信息冲击表现为价值回归，存在信息反映周期，由于信息的产生是随机的，产生的周期远远小于信息反映周期，证券价格在集合信息冲击下主要表现为价值偏离。并以中国、美国、英国和日本市场为例实证检验了“信息反映周期假说”。

展开

关键词：

有效市场行为金融学理性投资噪音交易信息效率

下载论文在线阅读

复制链接

新浪微博

微信扫一扫

论文统计数据

浏览次数：
3112
下载次数：
655

摘要

关键词：

论文统计数据

相关文献