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所属栏目：资本市场/市场有效性

中国股市有效性动态变化的实证研究

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发布日期：2008年05月03日上次修订日期：2008年05月03日

摘要

收益的显著相关通常称为可预测性。若收益是可预测的，则在一定程度上表明市场是无效的。我们基于可变参数的Kalman模型，利用我国股票市场近10年的数据，通过分析股票收益的可预测性，实证地研究了我国新兴股票市场有效性的动态变化。结果表明中国股市的有效性是逐步提高的，政策法规的颁布与实施对股市有效性的提高起到了非常重要的积极作用。

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关键词：

动态效率 Kalman滤波可预测性

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