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QFII对中国证券市场的影响：基于我国A股市场的实证分析

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发布日期：2008年12月30日上次修订日期：2008年12月30日

摘要

2007年9月，我国国家外汇管理局宣布将QFII投资额度增至300亿美元，这意味着未来新增进入股市的外资潜在数量将达到200亿美元。从此，我国QFII制度的发展进入了一个崭新的历史时期。但发展至今，QFII制度对东道国股市的影响仍然存在着诸多争议。本文对QFII板块市值与上证指数波动性关系、QFII板块市值与A股换手率与市盈率变动关系进行实证检验。并得出结论:QFII板块市值的增加，提高了上证指数的波动性、提高了A股的换手率。

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关键词：

QFII 波动性 GARCH-M模型 Granger因果检验

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