本文利用小波分析在时频分析的特点和多分辨的特性，对表征我国货币市场、资本市场、外汇市场以及宏观经济运行的利率、汇率，股价、CPI和房地产投资指数等金融变量在db4小波函数下进行解构，重点分析了第3、4、5层高频序列之间的关联关系，分别对其进行了Granger因果关系分析和相关性检验，从短、中、长期波动三个尺度对金融市场间的分割和联动关系做了有益探讨，发现我国金融市场的联动的长短期效应存在非一致性，表现为短期关联不强，中长期联动效应则极为显著。并揭示了我国金融市场的一体化进程在提高资金运用效率的同时也蕴含着引发金融危机的风险。