中国金融学术研究网

所属栏目：资本市场/资产定价

中国股市非流动性与资产定价研究

认领作者认领作者管理权限

发布日期：2009年03月26日上次修订日期：2009年03月26日

王茂斌 zsuwangmaobin@yahoo.com.cn 对外经贸大学孔东民 kongdm@hust.edu.cn 华中科技大学

摘要

非流动性风险是证券定价因子。如何定义一个理想的非流动性代理指标是实证资产定价文献关注的焦点。基于可获得的中国股市日内高频数据，本研究对资产定价文献中常见的非流动性代理指标的合适性及其在资产定价模型中的解释力进行了研究。结果发现，换手率是中国股市最适宜的非流动性代理指标，它不仅与基于日内数据的非流动性指标紧密相关，而且在资产定价模型中也表现出良好的解释力。

展开

关键词：

非流动性资产定价非流动性代理指标市场微观结构

下载论文在线阅读

复制链接

新浪微博

微信扫一扫

论文统计数据

浏览次数：
3833
下载次数：
589

摘要

关键词：

论文统计数据

相关文献