中国金融学术研究网

所属栏目：资本市场/资产定价

企业债的信用价差及其动态过程研究

认领作者认领作者管理权限

发布日期：2009年06月01日上次修订日期：2009年06月01日

摘要

本文为企业债信用价差序列建立了动态时间序列模型，发现各个期限的企业债信用价差序列表现出不同的时间序列特征和不同的异方差结构。其中短期企业债信用价差序列表现出了自回归和移动平均特征，中期和长期企业债信用价差序列则仅表现出自回归特征。在方差结构方面，短期和中期企业债信用价差序列的残差方差结构是对称的ARCH或者GARCH结构；而长期企业债信用价差序列的残差方差结构是不对称的TARCH结构；表明长期企业债信用价差的下跌过程会伴随着更为剧烈的波动性。

展开

关键词：

企业债信用风险信用价差 ARCH GARCH

下载论文在线阅读

复制链接

新浪微博

微信扫一扫

论文统计数据

浏览次数：
2329
下载次数：
88

摘要

关键词：

论文统计数据

相关文献