本文以赢富数据为基础研究数据，采用演绎的LSV模型和BW模型，从基金公司的羊群行为和反馈行为两个方面深入研究了基金公司的股票投资策略。在对原始计算结果数据进行了HP过滤技术处理后，得到了如下的结论：1）从长期来看，基金公司的羊群度对市场的影响微乎其微，但是在局部时间段内，基金公司的羊群度和市场的走势存在明显的相关性；2）对基金公司羊群度数据进行时间序列分析，结果表明，基金公司的羊群度对指数的影响具有比较大的时间滞后性，时间越久，对大盘的影响越大；3）基金公司的个股羊群度非常显著，大部分资金和交易行为都集中在相对较小的股票范围内，基金公司投资同质化非常明显。4）从整体来看，基金公司每日的反馈度都在0附近波动，没有明显的变化趋势，基金公司追涨、杀跌、低买、高卖的频率并无差别，采取正反馈交易策略的基金公司还是少数。相当数量的基金公司做到了正常的负反馈交易。