借贷关系是以还本付息为前提的贷出。信贷市场的效率应体现在银行体系是否实现了储蓄的投资转化功能、支持了实体经济的发展。但是,信息不对称和对违约者惩罚不力等原因降低了信贷市场效率。本文研究了处于“横向—纵向”交织网络格局中银行间的贷款竞争,在理论上提供了一个判断和评价信贷市场效率的全新框架和视角。通过对比三种代表性银行体制,我们证明了,与社会最优相比,纯策略寡头和严格寡头信贷市场的均衡都存在较大的非效率性。在具有完善社会风险防范机制的强寡头均衡下,信贷市场效率将趋于社会最优水平。本文的结论是,在我国现有银行体制下,提高信贷市场效率的关键并不在于标准分析方法下某些技术指标的短期改进,而在于将银行置于具体制度环境下分析其效率低下的原因并探索提高这一效率的根本途径。