近年来在经济金融研究中采用面板数据的实证性论文日益增多，同时关于面板数据处理的理论成果也并不少见。然而，问题在于：一方面已有的关于面板数据处理的理论方法多基于无穷大样本，而现实中我们仅能获得有限样本；另一方面已有的实证研究成果或对面板数据不做任何特殊处理或并不说明处理方法选用的依据。基于此，本文的贡献主要表现在三个方面：（一）分只存在个体效应，只存在时间效应和同时存在两种效应三种不同的数据结构，本文模拟比较了现有各种理论方法的适用性；（二）根据各种处理方法在小样本情况下估计结果存在较大差异这一事实，反推出一个准则来用于判断实际数据中存在何种效应；（三）通过运用一组实际数据，实证发现：如果采用不同的方法来处理面板数据，会产生完全不同甚至相反的估计结果，从而从实证上进一步表明了本文的研究价值所在。