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随机仿射环境下的股指期货定价

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发布日期：2010年06月18日上次修订日期：2010年06月18日

摘要

本文研究多因子仿射环境下的股指期货定价问题。通过把问题限定在恰当的仿射结构，我们能够显示的求解控制股指期货价格的偏微分方程。该解由因子仿射组合的e指数函数构成。传统的股指期货定价模型被证明是本文模型的特例。我们发现了一类新的非线性定价模型，此类模型刻画非线性分红等现实情形，并有效的用于解释期货的波动率反常（Mackinlay and Ramaswamy, 1998)。股指期货的期限结构被讨论，并证明股指期货的期限结构可以写成利率期限结构的仿射函数。

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关键词：

股指期货定价仿射因子模型期货波动率之谜

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