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所属栏目：资本市场/市场微观结构

熵量化下的市场摩擦模型研究

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发布日期：2010年10月27日上次修订日期：2010年10月27日

李鹏飞 lipengfei200632290079@gmail.com 武汉大学蔡基栋 ymz1973@msn.com 武汉大学

摘要

市场摩擦一直是市场有效性研究的重点.物理摩擦产生用熵值表达的不稳定状态。在市场模型中，市场摩擦产生一种不稳定市场状态。我们建立市场模型，对模型进行多因素分析，一方面，模型可以有效的反映市场摩擦方面已有的研究成果；另一方面，通过模型的复杂化，我们得到有关市场摩擦的可能性结论：市场摩擦可能促进局部的最优化交易；无市场摩擦情况下股票等同于货币以及确定市场摩擦将使个人消费产生有序化排列。最后，我们提出了相关的实证研究实验模型，希望可以进一步的对此问题进行深入研究。

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关键词：

市场摩擦熵数学模型

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