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短期SHIBOR的波动性及溢出效应研究：2007-2011

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发布日期：2012年07月03日上次修订日期：2012年07月03日

摘要

我们以2007年到2011年五个整年的日度数据为样本，通过ARCH族模型和VAR模型分别探讨期限为隔夜、一周、二周、一个月4个品种短期shibor各自的波动性和相互之间的波动溢出效应。各品种短期shibor的波动存在非对称效应，正向冲击引起的波动大于同幅度负向冲击引起的波动的上升。某一品种的短期shibor的波动对其他品种短期shibor的波动会产生同方向的溢出效应，不同品种短期shibor所造成的波动溢出效应也有较明显的差异。

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关键词：

金融市场短期利率波动性溢出效应

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