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沪、深两市股指波动非对称性实证分析

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发布日期：2008年05月03日上次修订日期：2008年05月03日

摘要

我国上海和深圳股票市场普遍存在重消息、轻业绩的现象，来自各个层面的消息往往会导致股票价格指数大幅度波动。本文对上证综合指数和深证成份指数历年数据做统计检测，以描述指数本身波动所具有的特征。在此基础上，本文构建GARCH系列模型判断并检验市场利好和利空信息对股指波动程度的影响，从实证角度得出股指波动对利好和利空信息冲击具有非对称性的特征。

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关键词：

股指波动 GARCH模型非对称性

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