中国金融学术研究网

所属栏目：资本市场/市场有效性

股票市场对无信息含量事件的反应――中国A股市场“股票名称变更的市场反应研究

认领作者认领作者管理权限

发布日期：2008年05月03日上次修订日期：2008年05月03日

摘要

本文以1999年到2001年发生股票名称变更的148家上市公司为样本，研究股票名称变更对股价的短期影响。研究发现，公司股票名称变更实质上不具有任何经济意义，也不向市场传递新的信息，但这一“事件”却引起了股价的显著波动，而且这一波动呈现出显著的过度反应特征。这种股价波动可能与中国A股市场投资者的投机行为有关。由于既具有“事件”特征，同时又不包含新的信息的“非事件”在市场上很少出现，我们的这一研究为探讨证券市场的有效性和研究投资者对信息的反应特征提供了新的线索和资料

展开

关键词：

股票名称变更、事件研究、过度反应

下载论文在线阅读

复制链接

新浪微博

微信扫一扫

论文统计数据

浏览次数：
2762
下载次数：
478

摘要

关键词：

论文统计数据

相关文献