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所属栏目：资本市场/市场微观结构

中美股票市场的收益率比较及协整分析

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发布日期：2008年05月03日上次修订日期：2008年05月03日

王光映 guangguang998301@163.com 江西财经大学研究生部朱婵婷江西财经大学研究生部

摘要

本文根据中美股票市场的收益率比较分析发现中国股票市场的波动性、不规范性和投资风险要远远高于美国股票市场。并在以此基础上利用协整理论对1993年2月至2004年8月的中美股票市场进行了实证分析，研究结果表明：中美股票市场之间存在着某种长期均衡的稳定关系，美国股票市场很大程度上是中国股票市场的Granger原因。

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关键词：

中国股票市场协整检验 Granger检验方差分解

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