选取了上证综合指数、深证成份指数、上证工业指数、上海商业指数、上海地产指数、公共事业指数、四川长虹、深发展A八个从1997.1.2―2001.12.31样本序列。分别进行了序列的性质分析，并根据序列的性质为它们建立了ARFIMA（p,d,q）模型，并进行了预测。结果表明，ARFIMA模型在中国股票市场对收益序列的预测是失败的。