萨缪尔森于1965年指出，随着期货合约到期日的临近，期货价格的波动率会变大。此现象被称为萨缪尔森效应。许多关于欧美期货市场的实证研究表明，农产品、工业金属及能源期货大多体现出了较明显的萨缪尔森效应。本文则发现中国有色金属期货市场存在一定程度的逆萨缪尔森效应，即随着期货到期日的临近，期货价格波动率反而不断变小。这种“异象”相当有趣。本文分别采用F检验、OLS回归以及似乎不相关回归（SUR）证实上海期货交易所的铜、铝、锌期货价格存在逆萨缪尔森效应。

本文利用2000-2009年我国29个省市的面板数据，研究了我国股市的财富效应。通过实证分析，我们得到以下结论：从整体来看，我国存在股市的财富效应，沪深A股总市值上涨1%带来人均消费0.0114%的增长，但当期消费水平主要由前期消费水平和当期收入决定；从结构来看，我国东部和中部大部分省份存在股市的财富效应，而西部只有少数省份存在股市的财富效应。因此，我们要防止股市大起大落，降低股市对经济的冲击。