LIBOR操纵事件给我国如何规范发展SHIBOR敲响了警钟。近年来商业银行挂钩SHIBOR理财产品的大量涌现，SHIBOR报价银行基于自身利益考虑，可能存在高报或低报SHIBOR的内在动机。对此，通过对某报价银行2010－2011年期间7天SHIBOR和3月SHIBOR理财产品的分析，从而对该期间SHIBOR是否存在高报或者低报的操纵行为进行假设检验。检验表明，在理财产品销售期间，报价银行可能存在高报SHIBOR行为，以提升人们对预期理财产品收益率的期望，而在理财产品的计息日期，未发现低报SHIBOR行为。

鉴于公司的财务行为受到公司治理因素的影响，本文从公司治理的角度，基于国内外的相关研究提出六个研究假设，然后构建回归模型，依据1999-2003年中国上市公司数据进行假设检验，具体探讨前五大股东持股比例以及在此基础上大股东之间的监督制衡机制对于上市公司派发现金股利的影响，研究因为我国股市“同股同权不同价”的特殊现象而导致的现金股利的“隧道效应”，探索其中的影响机制和制衡机制。研究显示，前五大股东的持股比例、大股东控制力（或联合控制力）、大股东制衡度（或联合制衡度）对派发现金股利的“隧道效应”存在重要影响。本文最后给出五点建议试图限制控股股东通过现金股利的“隧道效应”谋取私利，保护中小股东的正当权益。

随着VaR模型的不断创新，各类VaR模型的比较技术也由采用单一的回顾测试转变为设计一套较完整的比较评价体系来进行比较研究。近十年来，通过将指标评价工具、假设检验工具和比较评价工具三类VaR模型的比较工具进行不同的组合，学术界涌现出了大量相关的理论和实证文献。本文尝试对其进行较全面的回顾，并结合中国实际进行初步探索。

摘要：作者对实际使用的对冲模型提出研究，在本文中建立了一个在指数.指数期货.指数期权上的进行无套利对冲的前沿模型，揭开了对冲基金使用数量模型神秘的面纱。通过比较从市场指数和指数期货中估计得出的风险中性密度函数与从隐含在指数期权市场的风险中性密度函数，发现对冲机会，设计对冲交易策略。我们这里采用的估计方法为非参数方法,是对BS模型的拓展。 Abstract: In this paper, the authors make a research on the field of hedge model, after the investigation of some hedge funds in U.S. ,we establish a frontier no-arbitrage hedge model for index.index futures and index options. We compare the risk neutral density estimated from cross section of index market to the risk neutral density inferred from the time series of index and index future markets. The methods we used are nonparametric method and hypothesis test. We can find the arbitrage opportunity and design the hedge trading strategy.