本文构造人民币隔夜回购利率互换，并计算了三个月期SHIBOR与人民币隔夜回购利率互换的价差（SHIBOR-OIS价差），定量刻画出我国的银行体系风险溢价水平，并分析了美国金融危机以及我国货币政策对SHIBOR-OIS价差的影响。分析表明美国金融危机爆发后，SHIBOR-OIS价差出现了明显的扩大，但不如美元LIBOR-OIS价差的变化强烈。在不同货币政策下，两种价差所反映的风险有所不同。我国货币政策的调整对SHIBOR-OIS价差有显著影响。本文最后以三个月期央票发行利率对比分析人民币OIS，证实了SHIBOR-OIS价差构建的合理性。

利率互换是全球最主要的衍生产品之一，但在中国仅有两年历史。本文在介绍利率互换的交易机制的基础上，进一步分析了利率互换的交易动机。本文先从利率互换的功能出发，然后分别综述性地分析了固定利率的支付方和浮动利率的支付方两者的交易动机。本文最后了针对我国目前利率互换市场发展现状，提出应该提高企业风险管理意识，宣传利率互换产品，扩充交易主体，从而繁荣我国利率互换市场。