本文利用2000-2009年我国29个省市的面板数据，研究了我国股市的财富效应。通过实证分析，我们得到以下结论：从整体来看，我国存在股市的财富效应，沪深A股总市值上涨1%带来人均消费0.0114%的增长，但当期消费水平主要由前期消费水平和当期收入决定；从结构来看，我国东部和中部大部分省份存在股市的财富效应，而西部只有少数省份存在股市的财富效应。因此，我们要防止股市大起大落，降低股市对经济的冲击。

基于CRTT模型，运用广义矩估计（GMM）方法，采用高频数据，按照股本规模大小分类，对沪深A股市场的磁石效应进行了实证分析。实证结果表明：沪深A股市场的涨跌幅限制存在显著的磁石效应。大规模股票和小规模股票的跌幅限制的磁石效应更加明显；中等规模股票涨跌幅限制的磁石效应具有一定的对称特征。我国的涨跌幅限制应该采取更加灵活的幅度限制，以促进股市的平稳健康发展。