广义预测误差方差分解是描述向量自回归模型中各变量的冲击对所有内生变量预测误差贡献度的新方法，这种方法克服了传统正交方差分解受变量排序影响的缺点。文章利用广义方差分解研究了沪市各个分类指数之间的关系，说明了一种行业指数的冲击不仅会引起自身的波动，而且会传递到其他行业指数，引起其它指数的波动；解释了冲击在各个行业指数之间传递的方向和大小，并显示了各个行业指数的波动特点。