在实现“双碳”与共同富裕目标并进的背景下，环保规制的公平后果日益受到关注。本文以2013、2014与2016年分批启动的碳排放权交易试点为准自然实验，基于2000—2023年中国区县面板数据，系统评估市场型环保规制的分配效应。结果变量方面，本文使用区县夜间灯光构建的不平等指标（基尼、泰尔、阿特金森）刻画县域经济活动分布，并以县域城乡居民收入对数差距作为补充。识别策略方面，除区县与年份双向固定效应的TWFE-DID外，进一步引入适用于分批采用的更强识别方法：（1）Sun-Abraham分组事件研究用于动态效应检验并规避传统事件回归在异质处理效应下的加权偏误；（2）Callaway-Sant’Anna ATT(g,t)在“尚未受处理/从未受处理”对照组框架下估计分组—时期平均处理效应；（3）合成双重差分（SDID）同时估计单位权重与时间权重，以匹配处理前趋势并降低对严格平行趋势的依赖。研究发现：在TWFE-DID下，试点显著降低了县域夜间灯光基尼与阿特金森指数；更强识别（ATT(g,t)、SDID）在城市层面同样指向夜间灯光泰尔指数的下降，但幅度更为温和。机制检验表明，试点显著降低城市单位GDP能耗，支持“绿色转型—要素再配置—分配格局改善”的作用链条。

以中国的二氧化碳排放权交易机制(Carbon dioxide Emission Trading System, CO2ETS)为准自然实验，本文旨在探讨环境规制对企业金融化的影响。获取 2007年至 2020 年中国上市公司的面板数据和采用滞后型双重差分法，我们发现，二氧化碳排放权交易机制显著抑制了企业金融化。经过一系列稳健型检验，本文的主要结果仍然稳健。此外，我们发现碳排放权交易机制通过两个渠道影响企业金融化：信息不对称和企业投资机会。在异质性分析中，我们发现环境规制对非国有企业和非重污染行业企业金融的抑制效果更大。本文得到结论，二氧化碳排放权交易制度可以有效地实现减少 CO2 排放和抑制企业金融化的双赢局面。

本文基于格兰杰因果检验方法和MGARCH-BEKK模型，从报酬溢出与波动溢出两个角度实证研究了国际碳排放权交易市场主要两种商品EUA、CER各自期货价格与现货价格以及两种商品期货价格之间的信息流动关系。实证结果表明：无论是EUA还是CER市场，即期市场始终处于价格信息中心，期货市场的价格发现功能较弱甚至未体现，但从信息波动溢出方面来看，EUA市场中期货市场处于波动信息中心，而即期市场仍为CER市场的波动信息中心；EUA与CER期货市场之间存在相互的价格溢出与波动溢出效应，但EUA对CER具有更大的波动溢出效应，EUA期货市场处于这两个期货市场之间的波动信息中心。