本文分析了截面数据操纵性应计模型可能存在的两类内生性导致的估计偏误。提出使用动态面板对操纵性应计模型进行估计，并使用1999—2011年中国A股相关数据，检测动态面板模型和其他模型犯第Ⅰ类、第Ⅱ类错误的频率及审计师意见与各模型估计的盈余管理程度相关性分析，检验了动态面板模型与其他模型在中国资本市场的解释力。研究结果表明，动态面板模型第Ⅱ类错误检验显著优于其他模型；第Ⅰ类错误、审计师意见检验上动态面板模型检测能力与其他模型相近。同时本文讨论了动态面板模型的成本及局限性。