本文研究中美贸易摩擦期间汇率变动对中美两国股票市场的直接影响以及由生产网络带来的间接影响。从一个静态一般均衡模型可以推出具有空间自回归（SAR）模型形式的实证模型，其中以行业间投入产出关系作为空间权重矩阵。由实证结果发现，中美双边汇率变动对两国股市的影响在贸易摩擦期间均比之前更为显著，人民币的贬值导致中国股市收益率的下降，其中约 80%的部分是由行业间生产联系带来的网络影响，而美元的升值导致了美国股市收益率的下降，其中约 65%的部分是网络影响。关税制裁波及的行业与未波及行业的股票收益率均受到了汇率变动的影响，但后者受到的网络影响更大。

本文从货币的价值属性和交易媒介属性出发，通过建立微观主体选择模型讨论了货币替代中的价值效应和网络效应。根据模型，我们可以用真实利差值和网络效应值的二维组合来界定安定性替代和恶性替代。本文的结论是货币的价值因素只是在货币替代发生的诱因，货币网络效应才是替代动态过程的主导因素；网络效应具有非一致性，即在安定性区域抑制货币替代，在恶性区域则加速货币替代，这使得恶性替代治理过程面临棘轮效应。

本文在门格尔货币思想的基础上建立了一个简单的动态模型。根据该模型，我们可以同时看到货币应该具备的两种特征：即低内在属性成本和高网络效应。我们利用经济中个体的适应性行为，对成本属性如何影响网络效应的演化过程进行了阐述，可以看出货币起源具有内生性特征，并且证明了新古典货币搜寻模型中两类均衡的存在性。最后，我们利用模型得到的结论对现实货币现象和货币管理问题进行分析。