在人口老龄化加剧与生育率持续走低的背景下，商业养老保险作为多层次养老保障体系的关键补充，其发展面临居民参与率低、供需失衡的挑战。不同于传统经济理性视角，该研究从文化观念切入，探讨传统生育伦理对居民参保决策的影响。基于中国家庭金融调查（CHFS）2017年数据发现，传统生育观念显著抑制商业养老保险参与，且这一效应在西部地区及低教育水平群体中更为突出。机制分析表明，传统观念通过削弱金融信任和降低财经信息关注度间接阻碍参保行为。研究为破解养老金融“有限参与”困境提供了文化解释，对优化养老保障政策具有参考价值。