商业保险是家庭风险管理的重要工具，而人口跨文化流动的日益频繁正深刻影响着家庭的保险决策行为。本文基于2019年中国家庭金融调查（CHFS）数据，以北方家庭为研究对象，实证考察了跨文化流动对家庭商业保险参与的影响效应及作用机制。研究发现：第一，跨文化流动显著促进了家庭商业保险购买，该结论在采用工具变量法缓解内生性问题，以及进行倾向得分匹配、替换样本、Oster边界检验等一系列稳健性检验后依然成立。第二，机制分析表明，跨文化流动通过提升家庭风险偏好与金融素养水平两条渠道发挥作用，前者改善家庭风险态度，后者增强风险认知与评估能力，共同推动商业保险参与。第三，异质性分析显示，该效应在非健康、低学历及高收入家庭中更为显著。本文从人口流动与文化交融的双重视角，为理解我国家庭商业保险参与差异提供了新的微观证据，并为完善流动家庭风险保障体系、加强金融知识普及提供了政策启示。

本文基于2007—2022年中国上市能源相关企业面板数据（46,424个企业—年度观测值），研究极端气候与政策冲击背景下ESG风险暴露对企业能源系统韧性的影响及其动态传导机制。本文构建阶段敏感的离散风险状态表示方法，把《易经》中“变易—不易”的结构思想转化为可操作的计量框架，将企业风险映射为六个生命周期阶段下的64种状态结构，并在企业与年份固定效应框架下识别风险效应的阶段异质性。结果表明，原煤依赖度显著降低绿色转型指数（韧性指标），天然气依赖度显著提高韧性；标准煤当量能源强度在煤炭暴露与韧性之间发挥重要中介作用，占总效应的62.3%。进一步构建马尔可夫状态转移模型，发现极端事件显著改变高风险状态向低韧性状态的转移概率。结合LSTM-注意力机制生成预警概率，在最优阈值下样本外预测准确率为78.6%，稳健性检验结果一致。基于预警概率构建阶段相关的对冲规则，结果显示其在后期阶段显著降低风险暴露并提高风险调整后收益。本文为能源企业转型期风险管理与政策干预提供了可操作的识别框架与决策依据。

人口老龄化引发的健康保障需求升级，推动保险行业进入供给侧创新深水区。本文以癌症复发险为研究载体，系统分析老龄化社会下保险产品创新的逻辑起点、实践路径与风险管控机制。通过对主流癌症复发险产品进行深度案例分析，研究发现：当前市场已形成覆盖30种常见恶性肿瘤的产品体系，核保实现数据风控与基于分期、分型、治疗预后的精细化风险分层；癌症复发险通过病种扩容、保障责任模块化与“保险+健康”服务模式创新，有效填补了带病体保障缺口，在基本医保基础上织密了多层次医疗保障网络。然而，产品发展仍面临逆选择风险、医疗数据壁垒、盈利平衡难题以及复发、特药目录等核心条款定义缺乏行业统一规范等核心挑战。本文构建“技术赋能风控+政策协同监管+跨行业生态共建”的三维风险管理体系，结合日本、美国等国际经验的本土化适配，提出推动两核风控动态迭代、建立行业标准、深化医疗机构服务直连等优化路径。研究为养老金融创新与风险治理提供了微观产品层面的实证参考，对完善多层次社会保障体系具有重要实践意义。

在人口老龄化加速与银发经济蓬勃发展的双重背景下，老年体育健康消费已成为扩大内需、促进健康老龄化的重要抓手，但随之而来的财务欺诈、健康安全隐患、市场失序及技术风险等问题日益凸显，风险治理滞后于市场发展。本研究基于风险管理视角，系统探讨银发群体体育健康消费的驱动因素与风险防控机制。研究首先梳理银发经济、体育健康消费及老年消费风险管理的文献进展，构建"驱动因素—风险识别—治理优化"的分析框架；其次，剖析当前老年体育健康消费的主要形态及其面临的消费观念局限、市场供给不足与适老化设计欠缺等结构性问题，重点揭示预付式消费资金风险、保健品虚假宣传、运动伤害责任认定模糊及智能技术数据安全等四类核心风险；再次，从社会文化、经济保障、技术赋能与心理需求四个维度解析消费驱动因素，并针对性提出财务、健康安全、市场与技术风险的识别标准及管理策略；最后，从政策规制、市场创新、社会协同三个层面设计优化路径，并以山东省"体育+"多元消费场景与预付式消费监管实践为例，验证风险治理机制的有效性。研究表明，老年体育健康消费的可持续发展需实现从"规模扩张"向"质量与风险并重"的转型，通过构建政府监管、市场自律、社会参与、家庭支持的四维风险共治体系，为银发经济高质量发展提供安全保障。本研究丰富了银发经济风险管理的理论视角，为老年消费安全保障与体育市场规范发展提供实践参考。

在人口老龄化持续加深的背景下，我国养老社会保障体系面临筹资放缓、支出刚性上升与区域负担失衡等多重压力，财税可持续性风险由局部性问题逐步演化为系统性挑战。本文立足财税治理视角，在梳理我国养老社保财税支撑现状的基础上，围绕筹资端、支出端和长期运行三个层面识别主要风险，并从制度设计、政策协同、人口结构变化及征管监管机制等方面剖析风险成因。研究进一步结合德国、日本、美国及北欧国家的实践经验，提炼出“法治化筹资、参数化调节、数据化征管、协同化治理”的共性路径。基于此，本文提出优化养老筹资机制、重构中央与地方支出责任、完善风险预警体系、强化财税政策协同的治理方案。研究认为，养老财税风险防控的关键不在单一政策加码，而在于建立跨周期、可预警、可调节的制度框架，实现养老保障公平性与财政可持续性的动态平衡。

本文立足于金融强国建设与“十五五”规划对金融工作提出的新要求，聚焦票据市场做好“五篇大文章”中的“数字金融”核心驱动力。从信息经济学、交易成本理论与金融功能观等理论视角出发，文章首先系统阐释了数字技术赋能票据市场高质量发展的深层理论逻辑，认为其通过重塑信息生产与传递机制、重构业务流程与组织形态，从根本上降低了信息不对称、提升了运营效率、创新了服务模式并强化了风险管理能力，从而为票据市场服务科技创新、绿色发展、普惠金融、养老金融和数字金融自身提供了坚实的底层技术支撑与创新范式。 随后，文章结合上海票据交易所的创新实践及国际票据市场数字化经验，全面梳理了当前数字技术在票据业务关键领域的应用图景与实践路径。具体包括：基于大数据与人工智能的智能信用评级、反欺诈与精准定价体系；依托区块链技术构建的、可实现信用穿透与拆分的供应链票据平台及应收账款数字化探索；运用物联网与卫星遥感技术实现的绿色票据环境效益可信追踪与核证机制；以及通过开放API与生态平台化建设推动的普惠金融服务高效下沉模式。这些实践共同勾勒出票据市场从“电子化”向“数字化”再向“智能化”演进的清晰路径。 然而，技术的深入应用在释放巨大效能的同时也伴生了新型风险，呈现出“赋能”与“赋险”并存的复杂面相。本文借鉴技术社会学与治理理论，重点剖析了电子化背景下票据业务面临的多维挑战：数据安全与个人/企业隐私保护的严峻性；算法模型的“黑箱”特性可能引发的公平性质疑与新型歧视；对集中化技术系统的高度依赖所演化的新型操作风险与系统性脆弱点；法律与监管框架相对于技术创新的适配性滞后问题，特别是《票据法》在面对数字票据、智能合约时的解释困境；以及可能加剧的“数字鸿沟”对金融包容性目标的潜在冲击。 最后，本文构建了一个涵盖技术伦理、协同治理、监管科技（RegTech）、法律修订与生态培育的多维度、前瞻性风险治理框架。该框架强调技术治理的内生性、监管的敏捷性、法律的包容性与生态的可持续性。在此基础上，本文提出了具体的阶段性政策建议，旨在为票据市场在安全、合规、包容的前提下，深化数字技术融合应用，全面提升服务实体经济质效，最终助力金融强国战略目标的实现提供系统的理论参考与实践指引。

刘阳

随着我国人口老龄化程度持续加深，银发经济已成为推动社会经济发展与产业结构升级的重要战略领域。在物质生活基本保障得到满足的前提下，老年人的精神文化需求日益旺盛，推动了一个涵盖文旅、教育、娱乐、数字内容等多维度的新兴消费市场迅猛发展。然而，该市场在快速扩张的同时，也暴露出供给结构失衡、产品质量参差、消费者权益保障机制不健全以及数字鸿沟加深等多重风险。本文立足于风险管理理论框架，综合运用文献分析、案例研究与逻辑推演等方法，系统性地识别并剖析了当前我国老年人精神文化消费市场面临的主要风险，包括市场供给端的同质化与低质化风险、消费信息不对称引发的决策风险、权益受损后的救济渠道不畅风险、技术快速迭代下的适应与安全风险，以及社会支持网络薄弱带来的可持续性风险。研究发现，这些风险的形成是政策制度、市场机制、社会文化及个体因素共同作用的结果。基于此，本文借鉴国内外先进经验，尝试构建一个多层次、系统化的风险管理策略体系：在政策层面，倡导制定专项发展规划与行业标准；在市场层面，激励产品创新与构建信用评价机制；在技术层面，推动适老化改造与强化数据安全；在社会层面，完善社区支持网络与培育专业社会组织；在个体与家庭层面，着力提升老年群体的数字素养与风险防范意识。本研究旨在为引导银发经济健康发展、切实保障老年消费者合法权益、提升其精神文化生活品质提供理论参考与实践路径。

云南省作为我国地震灾害最严重的地区之一，其巨灾保险制度建设对防灾减灾和经济社会可持续发展具有重要意义。本文基于云南省 2015 年以来的地震巨灾保险试点实践，系统梳理了试点探索、初期实践与模式升级三个阶段的发展历程，总结出制度碎片化、财政依赖与基差风险三大核心问题。研究发现，试点制度存在时空覆盖失衡与短期化运作的可持续性困境，财政主导模式抑制了市场需求，指数保险的基差风险问题导致保障有效性不足。针对上述问题，本文提出构建“多支柱、多层次、可持续”的地震巨灾风险共治体系，通过差异化产品设计、需求侧改革与数据驱动技术赋能，推动政府、市场与社会协同治理。研究结论为边疆多民族地区巨灾保险制度创新提供了理论框架与实践路径，对完善国家巨灾风险管理体系具有重要参考价值。

李左斌是自学寿险常识歌诀学案试验设计创始人。 邓小平理论主张：编写最精教材。 1980 年，中央财政金融学 院（现中央财经大学）率先恢复国际保险专业，标志着我国保险教育 正式拉开帷幕。中国保险业起步晚，基础薄弱，覆盖面不宽，全民保 险意识整体还比较缺乏，保险知识普及程度较低。 1997 年某大夫说:我是医生，我的儿子不需要保险!国民保险知 识如此匮乏，保险意识如此薄弱，觉得保险是奢侈品，视保险为负担， 拒绝保险，必将阻碍并制约中国保险业发展。 中国入世后，面对经济全球化和保险国际化大趋势，中国保险 两大重任:宣传保险知识，提高国民保险意识。人们勇敢迎接外资保 险严峻挑战，把普及保险知识、培养国民保险意识放在首位，人人明 确人生始终存在：生得生存、老得养老、病得治病、残得吃饭、亡得 送终等自然社会风险人为事故，人们只有将这些风险卖给寿险公司， 家庭一旦出险，风险即变金钱;反之，出险即危险。 2006 年 6 月 26 日，《国务院关于保险业改革发展的若干意见》 明确提出，要将保险教育纳入中小学课程，普及保险知识，提高全民 风险和保险意识。 从经济学角度看，保险是对客观存在的未来风险进行转移，把不 确定性损失转变为确定性成本（保费），是风险管理的一种有效手段。 而从社会学角度看，保险体现了人们的互助精神。发达的保险业是社 会进步的重要标志。 1997.7.1 至 2003.9.1，笔者学白居易诗特点，寿险理论实 践结合，竭尽全力完善寿险知识教材，超前编写最精教材《寿险 常识歌诀》：浓缩精华，介绍终身受益、必用寿险常识与技能， 其核心在于实用，使用基础性强，少用术语，具体语言实例，简 洁精练，生动易懂，明白如话，旨在中外人们：一读就懂，一学 就会，学而能用，寿险常识。 中国寿险事业拓荒者，优秀保险代理人，华源保险经纪人李左斌， 超前编写最精教材《人寿保险常识歌诀》发表在香港《教育科学杂 志》（2003 年第四期 63~65 页），献给人们，方便人们背诵掌握 终身受益《寿险常识歌诀》，为普及寿险常识，为保险代理人、保 险经纪人，为全日制、为成人高等教育保险本科专业应试考试取得 优异成绩，做一件实事。 笔者铭记哈佛心理学博士教诲:好成绩必须死记硬背。将保险教 育纳入中小学课程，每轮两年科普：人寿保险常识。自学寿险常识 歌诀学案，具体做法——每周一节，1|10 时间跨学科中国保险教育。 每周一歌，背诵一节，两年科普，寿险常识。（20✘2X2 二 80 节） 每周一人负责:更新抄一节在学校门口、班级黑板报栏目“每 周一歌”《寿险歌诀》。自抄一节《寿险常识歌诀》；自读:回家 自由朗读一节《寿险常识歌诀》至会背；自背:上课齐背一节《寿 险常识歌诀》；查背:师找不会背“一节《寿险常识歌诀》”滥竽 充数南郭先生，并且落实全体背诵；自用默写:课后专用本默写， 主编《寿险常识歌诀》。 2006 年，笔者李左斌福建省自学考试成人高等教育保险本科 专业肄业，填补成人高等教育保险本科专业空白。自编《寿险常识 歌诀》是多快好省学好寿险知识捷径，贵在落实、竞争、乐趣、 思维、习惯， 能事半功倍掌握寿险知识， 致力于让寿险走进千 家万户人们心里！普及保险知识，提高全民风险和保险意识，最终 全民参加人寿保险。