“霸王条款”广泛的存在于我国的各种行业中，市场中普遍存在的“霸王条款”多数是一些店堂公告等，这些“霸王条款”一般比较明显。但是在保险业这个特殊的金融服务行业中，因为其业务主要是通过签订合同来办理，而且制定合同的人员一般都是些很专业的人员所以很多情况下其制定的一些“霸王条款”有着很强的隐蔽性。在这里我主要司通过对保险业“霸王条款”存在的主要原因进行阐述分析，并提出一些简单的解决方案。

[内容摘要]与国外商业银行破产的成熟立法相比较，我国商业银行破产法律制度存在着严重的结构性缺陷。现行处理银行危机的方式也表露出诸多弊端。因此，有必要排除理论和实际的障碍，制订一部行之有效的《商业银行破产法》。

本文作者首次创造性地提出了依据资本市场五级价值增值模型对投资银行理论体系重新构造的设想。他认为，投资银行的中心任务就是通过资本市场优化金融资源的配置，为融资者和投资者创造新的价值。从最初的风险资本介入中小创业企业，到IPO上市融资、二级市场的证券交易和上市公司并购重组，再到各种衍生金融工具的应用，是一个长而复杂的价值增值链条结构，它反映了资本运动的特有轨迹，也揭示了投资银行的赚钱秘密。作者进一步指出，资本市场中客观存在着一种价值增值乘数效应，投资银行的全部业务都是紧密围绕五级资本价值增值链条展开的。

经济资本正在成为以公开上市股份制为主银行管理的中轴，并有可能成为现代银行的标准管理手段和系统。本文分析银行经济资本理念和系统的形成、功能和特征。

In this article we offer an explanation for price differentials between A and H shares based on the conventional asset pricing theory. We find that the risk premiums associated with the Hong Kong and Mainland Chinese Markets in a two-factor model successfully explain the cross section of returns on the A and H shares. We show that discounts on H shares relative to A shares are highly related to the contemporaneous discounts of H-share local market index relative to A-share local market index, as well as the spread of Hong Kong savings interest rate to Mainland China. The evidence suggests that the risk premiums associated with the segmented A- and H-share markets exert crucial impacts on the price differentials between the two classes of shares. The results thereby indicate that the movements of price discounts of H shares owned by non-Mainland investors in the Chinese stock markets is in accord with the rationality of Chinese investors.

We analyze a general equilibrium exchange economy with a continuum of agents who have ``catching up with the Joneses'' preferences and differ only with respect to the curvature of their utility functions. While individual risk aversion does not change over time, dynamic re-distribution of wealth among the agents leads to countercyclical time variation in the Sharpe ratio of stock returns. We show that the level of stock prices is negatively related to both the conditional return volatility and the risk premium, as observed empirically. Therefore, our model also produces the correct sign for the slope coefficients in long-horizon predictive regressions. For comparison, otherwise similar representative agent economies with the same type of preferences exhibit counter-factual behavior of conditional moments of returns, i.e., a constant Sharpe ratio and procyclical risk premium and return volatility.

正式加入WTO以后，我国金融制度对外的承诺已经进入的实质性的实施阶段，为了应对加入WTO后对我国金融体系所造成的冲击，我国各大国有商业银行纷纷采取措施，加快了在体制上、制度上、人事上、业务上的改革步伐。为更好地优化和整合自身资源，国有商业银行在加强与证券、保险等金融机构业务联合、收购进行股份化改造的同时，对经济效益不好的欠发达地区的基层机构，采取了战略性退出。一些经营亏损，负担过重的支行乃至中心支行，被撤消或缩编。 由于历史的和自然环境等原因，欠发达地区在建国后五十年的发展过程中，与发达地区形成了较大的差距，而在前些年的企业转制过程中，由于一些欠发达地区的行政首长没有注意到保护金融的重要性，采取以逃废银行债务为目的的企业改制，使本来就发展欠佳的欠发达地区的金融机构，资产质量直线下降。 由于国有商业银行自身经营利益因素的驱动，再要国有商业银行像原来那样，不顾自己死活地去支持地方的发展已不可能，银行“嫌贫爱富”的本性已逐渐体现，对欠发达地区的国有商业银行金融机构实行战略性的撤并，就是残酷的现实。 然而，国有商业银行并非十分愿意这样从自己经营了几十年的阵地上撤出，而是出于无耐。因为，如果从一个地、市将机构撤并，国有商业银行本身会遇到很多棘手的问题。首先是对撤并行职工的安置和处置问题，还有原有债权、债务的转移问题、设施网点的变卖问题等等。对于欠发达地区的国有商业银行机构，是不是只有撤并这一条路可走呢？ 怎样解决欠发达地区经济发展资金需要与国有商业银行及其他金融机构基层组织效率低下、亏损严重之间的矛盾呢？该论文进行了一个大胆的设想，就是在各大国有商业银行、保险公司等金融机构彻底进行股份制改造之前，对欠发达地区的基层金融机构进行局部的股份制改造整合，即对欠发达地区现有的各金融机构的资产进行股份化细分，由各家按相应的持股比例，共同组合成一个股份化管理的新的区域性股份制金融机构，也可以说是区域性的金融控股公司。这一新的金融机构以标准的股份公司方式发起设立，由股东大会选举董事会和监事会，公司的整体发展战略等重大事项由董事会作出，新的金融控股公司由聘请的具有创新能力、管理能力的专业CEO进行管理和运作。国有商业银行及其他金融机构根据其所持有的股份比例，在新的公司中行使投票权。文章还就这一改革的思路之所以可以成立的几点原因进行了分析。

上市公司信息造假和中小企业融资困难是现实经济中的两大突出问题，其根本原因则在于缺少一个与主板市场相匹配的OTC市场。我国资本市场体系应该是一个全国市场与地区市场相结合、场内市场与场外市场相匹配的包括主板市场、创业板市场和区域性OTC市场在内的多层次的资本市场体系。作者通过对处于生命周期不同阶段的企业融资需求和资本市场五级价值增值规律以及从10个现实方面所进行的独到分析，充分揭示了在我国建立一个多层次资本市场的必要性；进而讨论了目前我国各地技术产权交易市场中存在的突出问题及其解决思路，创造性地提出了我国多层次资本市场体系的“9+1+1”模式，并对其进行了系统地阐述。

经济资本及其管理正在成为发达国家银行管理的主轴。经济资本是一家银行计量风险，衡量业绩，制定战略，计划业务，计算和配置资本的管理系统。它的最主要功能是避害和趋利：防备风险和创造价值。因此，银行必须首先理解资本和风险的定性关系，并以此为基础计算风险量，才能精确确定实际应当持有的资本量。本文对作为风险资本的经济资本作定性和定量分析。包含以下方面： 1， 银行活动参与各方和银行风险的关系 2，银行经济资本和风险的关系 3，银行风险量和经济资本量的计算

本文提出了用神经网络技术来构建信贷风险判别专家系统的基本思想和主要关键技术。论文首先综述了国际上进行信用分析的主要方法，然后介绍了神经网络的基本原理以及在信贷风险判别中的一些研究成果。文中重点提出了基于神经网络的信贷风险判别专家系统的结构、神经网络模型和主要的财务指标。并且对实现和应用做了一些阐述。