伦敦金属交易所（LME）镍期货价格在2022年3月7日至8日两个交易日暴涨，令我国青山控股集团持有的镍套期保值空头浮亏惨重，成为又一起企业参与境外衍生品交易被国际资本狙击的风险事件。本文对“青山事件”狙击活动进行了详细案例分析与解构，从狙击动机、客观条件、市场环境、狙击策略四个维度提出了可用于分析期货市场狙击事件的分析框架。研究发现，交叉套保令青山集团实物交割能力弱成为被狙击的客观条件，地缘政治风险引发的低水平镍库存的市场环境进一步限制了青山集团的库存掌控能力和交割能力。LME合约设计令交易仓位和动机暴露，LME交易制度令短期价格操纵等狙击行为更具便利性，并可据此推断出本次狙击的合约、时间、价格拉动手法等狙击策略。大类持仓报告的分析揭示出本次狙击的本质可能是对镍资源的争夺战。最后，本文利用事件分析法证实了2022年3月7日镍期货价格暴涨并非基本面因素支撑而是交易因素驱动的价格异常。本研究结合案例分析、数据分析和实证分析的多种范式，所提出的分析框架对于识别狙击风险，识别市场操纵，更好的评估相关风险并做好早期预警和防范具有重要价值。

论文以上海燃料油期货价格波动性为研究对象，主要应用GARCH模型对上海燃料油期货价格波动性的特征、量价关系进行了实证研究。研究结果表明：上海燃料油期货价格波动的时间序列具有明显的尖峰、厚尾和集群性的特征；波动序列具有显著的自相关性和条件异方差性；燃料油期货当期和滞后期成交量都与价格波动之间有显著的相关关系，而当期和滞后期的持仓量与价格波动不具有显著的相关关系；燃料油期货价格波动性的持续性很强。研究结论对于投资者更好地了解燃料油期货和监管部门完善中国燃料油市场具有现实意义。