对期货市场最佳套期保值比率的研究可分为两大类：一类是从组合资产收益风险最小化的角度，研究最小风险套期保值比率；另一类是同时考虑组合资产收益和收益方差，从效用最大化的角度研究均值－风险套期保值比率。研究套期保值的模型方法一般运用以下六种: 传统回归模型（OLS）、双变量向量自回归模型（B-VAR）、误差修正套期保值模型（ECHM）、广义自回归条件异方差模型（EC-GARCH）、VaR最小方差套期保值方法（VaR）、基于几何谱风险测度GM的期货套期保值模型（GM）。本文比较了以上六种模型方法各自的优势和缺陷。

本文应用协整理论和方法，对1979年以来的我国长期宏观经济变量的数据序列进行了单位根检验与协整检验，建立了我国国债发行规模的长期均衡方程和短期误差修正模型（ECM），依据于此模型较好地解释了我国国债发行规模与宏观经济变量之间存在的长期均衡关系以及国债发行规模短期变动的影响因素，同时结果表明该模型也具有很强的预测功能。

本文研究的是1971~2003年日本实质进口额的价格弹性和收入弹性。通过对实质进口额、进口价格与GDP的协整检验、误差修正和方差分解，我们得到以下主要结论：三者存在长期均衡关系，日本实质进口额的长期价格弹性为-0.55，日本实质进口额的长期收入弹性为0.628；日本实质进口额的短期波动主要受日本GDP增长的影响，但随着时间的推移，进口价格对进口的贡献度不断增加。