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所属栏目：资本市场/市场微观结构

中国原始股发行市场动态研究

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发布日期：2008年05月03日上次修订日期：2008年05月03日

本文运用时间序列结构建模的方法分析了原始股发行（IPOs）市场的时间序列运动特征。研究的样本数据是1992年至2003的中国原始股发行情况的月度数据。模型主要变量包括月度原始股发行量、平均抑价率和上证100指数。实证结果显示三者之间存在显著的正相关性，但抑价率和发行量变动存在5到7个月的时滞。

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