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H股股指期货交易对大陆股市定价的影响

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发布日期：2008年05月03日上次修订日期：2008年05月03日

摘要

境外中国概念指数期货产品的推出虽然仍有待于市场的检验，但无疑其将对我国证券市场的运行环境、投资者投资行为产生显著的影响。本文实证研究了香港H股指数期货对上证指数的影响，发现两者存在协整关系，H股指数期货是上证指数的短期Granger原因。脉冲反应函数和方差分解均显示出H股指数期货对上证指数的影响明显更加强烈于上证指数对H股指数期货的影响。

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关键词：

H股整合　股指期货 Granger因果关系上证指数

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