中国金融学术研究网

所属栏目：资本市场/资产定价

中国股票市场泡沫：基于通胀幻觉和再售期权的解释

认领作者认领作者管理权限

发布日期：2008年09月18日上次修订日期：2008年09月18日

陈国进 gjchen@xmu.edu.cn 厦门大学张贻军 zhangyijun920@126.com 厦门大学王景 jane@xmu.edu.cn 厦门大学

摘要

本文利用1997年到2007年中国A股市场的数据检验我国股价泡沫的形成是否与通胀幻觉和再售期权有关。在基于动态剩余收益估价模型估计我国股票市场泡沫的基础上，利用换手率衡量投资者的信念异质程度，研究发现，通胀幻觉和异质信念均为我国股价泡沫形成的推动因素。并且相对于通胀幻觉，对于投资者更看重短期资本利得的中国股市来说，再售期权是我国股价泡沫形成的主导因素。

展开

关键词：

通胀幻觉再售期权异质信念

下载论文在线阅读

复制链接

新浪微博

微信扫一扫

论文统计数据

浏览次数：
4177
下载次数：
733

摘要

关键词：

论文统计数据

相关文献