中国金融学术研究网

所属栏目：资本市场/资产定价

基于MS-VECM模型的宏观经济对股票市场收益的影响分析

认领作者认领作者管理权限

发布日期：2008年09月18日上次修订日期：2008年09月18日

摘要

本文在分析新兴金融市场中替代性金融资产之间的影响下，运用MS-VECM模型分析中国宏观经济变量对股票市场收益的影响，实证结果表明Fisher假说在我国股票市场发展到一定程度后成立，而汇率对股票市场收益具有正的影响，M1对其影响则随着状态不同而不同，替代性资产与股市收益的影响（如无风险利率、标准普尔指数收益）在早期对我国股票市场收益具有负的影响，在后来具有正的影响。

展开

关键词：

宏观经济股市收益区制转换向量误差纠正

下载论文在线阅读

复制链接

新浪微博

微信扫一扫

论文统计数据

浏览次数：
4776
下载次数：
434

摘要

关键词：

论文统计数据

相关文献