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国内外期铜价格之间的长期记忆成分和短期波动溢出效应

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发布日期：2008年10月20日上次修订日期：2008年10月20日

摘要

本文区分国内外期铜市场价格的长记忆成分和短期波动溢出效应，采用信息共享模型和永久-瞬时模型分离出不同期铜市场价格间的长记忆成分，得到不同市场期铜价格对“隐含有效价格”的贡献度；而且，利用t分布的BEKK模型分析两个市场期铜价格的短期波动溢出。特别，我们在BEKK基础上定义了不同变量间的波动溢出项，对两个市场期铜价格的波动溢出进行了度量。根据测算结果，我们发现国内外期铜价格有着紧密的联系，无论在长期，还是在短期，国外市场期铜价格的影响力都较大。

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关键词：

期铜价格长记忆波动溢出

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