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快速傅立叶变换与期权定价基于沪深证券市场的经验研究

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发布日期：2008年10月08日上次修订日期：2008年10月08日

王安兴 awang@mail.shufe.edu.cn 上海财经大学秦志庆上海财经大学

摘要

本文对已知股价收益的特征函数条件下分别采用数值积分法和快速傅立叶变换计算期权价格，并与Black-Scholes公式进行比较。通过研究发现，在中国证券市场，应用不同类型的Levy过程模拟股票价格并不能够显著改善权证理论价格的计算精度。也许利用BS公式计算权证理论价格，确实是快速近似估算权证理论价格的有效办法。导致权证理论价格与市场价格差异的部分原因，不能够归结于我们模拟股票价格变化过程的精度不高。

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关键词：

Levy分布 FTT变换 Black-Scholes公式

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