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限售股流通与股价效应关系的实证研究

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发布日期：2009年02月17日上次修订日期：2009年02月17日

冯玲 fengling@fzu.edu.cn 福州大学钟仁香 zhrx00@163.com 福州大学

摘要

本文运用事件研究法对限售股上市流通的股价效应进行了实证研究，研究结果表明：限售股的上市流通带来负的股价效应；样本公司的特征及股票的交易特性显著影响股价效应；在累积超额收益率为正的样本中，累积超额收益率与净资产收益率负相关，与区间日均股票换手率、股票每股收益正相关；在累积超额收益率为负的样本中，累积超额收益率与IPO到限售流通股上市流通的时间、账面市值比、区间日均成交量负相关。

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关键词：

限售股流通股价效应事件研究法

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