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所属栏目：资本市场/市场微观结构

推出卖空机制对证券市场波动率的影响
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发布日期：2009年06月09日 上次修订日期：2009年06月09日
陈淼鑫     厦门大学 郑振龙     厦门大学

摘要

一直以来，理论界和实务界对于证券市场上是否允许卖空存在很大争议，争议的焦点之一就在于引入卖空机制是否会加大市场的波动性甚至引发市场危机。本文运用非对称GARCH模型探讨了香港市场推出卖空机制前后市场波动率的变动情况，发现推出卖空机制不仅不会加大证券市场的波动，反而使权证券市场的波动率有所降低。
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关键词：

卖空机制 市场波动性 香港市场

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陈淼鑫; 郑振龙 推出卖空机制对证券市场波动率的影响 (2009年06月09日) https://www.cfrn.com.cn/lw/12584

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