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开放式基金流动和个股收益关系的实证分析

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发布日期：2009年06月16日上次修订日期：2009年06月16日

摘要

本文通过构建度量流动变量的模型来研究开放式基金流动和股票收益之间的关系，研究发现开放式基金流动和股票收益之间存在着负相关的关系，流动越高的股票的未来收益越低，反之，流动越低股票的未来收益越高。通过对流动效应和价值效应以及动量效应做比较，发现他们是互不包含的影响基金收益的因素，这更加强调了基金流动和股票收益之间关系的稳定性。

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关键词：

开放式基金流动股票收益价值效应

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