中国金融学术研究网

所属栏目：资本市场/资产定价

学习型时变Beta因子和条件CAPM的状态空间模型估计

认领作者认领作者管理权限

发布日期：2010年06月02日上次修订日期：2010年06月02日

摘要

Adrian和Franzoni(2009)给出了学习拓展的条件CAPM模型，本文利用状态空间模型对规模、账面市值比划分的25类投资组合进行了估计，卡尔曼滤波的结果表明，时变Beta的估计结果能比OLS估计更好的拟合股票价格的波动，Beta因子存在学习过程，在我国股市中，账面市值比因子更加显著的进入到学习过程中，规模因子作用效果并不显著。

展开

关键词：

条件CAPM 时变Beta 状态空间

下载论文在线阅读

复制链接

新浪微博

微信扫一扫

论文统计数据

浏览次数：
925
下载次数：
333

摘要

关键词：

论文统计数据

相关文献