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中国上市银行资本结构的动态调整

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发布日期：2010年08月20日上次修订日期：2010年08月20日

摘要

：本文同时采用了连续时间理论模型和动态实证模型对中国上市银行资本结构的动态调整机制进行了研究。理论模型的结果表明银行的盈利能力、银行资产的成长性以及银行资产收益率的波动率与银行的资本结构存在相关关系。而在动态实证模型中，相比于静态模型的估计结果，动态模型展现了更强的解释能力，这验证了中国上市银行的资本结构服从一个动态调整的过程。动态模型的实证结果发现上市银行的资本结构随着外部环境和银行内部经营状况和公司治理环境的变化而不断调整，同时宏观经济环境以及资本市场的不完善等因素都会对上市银行的资本结构调整行为产生重要影响。

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关键词：

上市银行资本结构动态调整连续时间模型

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